增资扩股融资模式及其成功案例分析一、增资扩股融资模式（一）基本概念增资扩股融资，是指中小企业根据发展的需要，扩大股本，融入所需资金。按扩充股权的价格和股权原有账面价格的关系，可以划分为溢价扩股、平价扩股；安资金来源划分，可以分为内源增资扩股（集资）与外源增资扩股（私募）。（二）主要特点增资扩股、利用直接投资所筹集的资金属于自有资本，与借入资金比较，更能提高企业的资信和借款能力，对扩大经营规模、壮大实力具有重要作用。资本金没有固定支付的压力，财务风险较小。增资扩股、吸收直接投资不仅可以筹集现金，而且能够直接获得其所需要的先进设备和技术，与仅收集现金的方式比较，能更快地形成生产经营能力。虽然资本金的报酬支付较灵活，但投资者要分享收益，资本成本较高。特别是企业经营状况好，盈利较多时更是如此。采用增资扩股方式筹集资金，投资者一般都会要求获得与投资数量相适应的经营管理权，还是接受外来投资的代价之一。（三）实务运作1、上市公司的增资扩股融资上市公司的增资扩股融资，是指上市公司向社会公开发行新股，包括向原股东配售新股和向全社会公众发售股票（增发）。《公司法》和《证券法》对上市公司发行新股必须具备的条件做了规定，如 3年内连续盈利、财务文件无虚假记载、募集资金必须按照顾说明书所列资金用途使用等。此外，中国证监会发布的《上市公司新股发行管理颁发》还从发行要求、资金用途、公司治理、公司章程等方面做出了具体规定。2、非上市公司的增资扩股融资非上市的中小企业采用增资扩股融资方式筹集资金，实际上就是吸收直接投资者，扩大资金来源。投资者可以用现金、厂房、机器设备、材料物资、无形资产等多种方式向企业投资。增资扩股、吸收直接投资一般是在企业快速成长和发展时所用的一张筹资方式。在吸收投资之前，必须确定所需要资金数量，使出资单位了解企业的经营状况和财务状况，有目的的进行投资。寻找到单位后，双方便可以进行具体的协商，确定投资的数量和投资方式。企业在采用增资扩股融资时，一般要注意相关的法律法规，确保操作程序和有关依据合乎法律法规，融得合法资金。深圳市英联置业有限公司增资扩股案例(一)公司介绍深圳市英联置业有限公司（现名深圳市英联国际不动产有限公司，简称楹联置业）是跨地区从事城市运营及房地产营运的专业性顾问服务机构，1999 年由中国著名房地产市场研究专家郭建波博士等业界精英发起成立。公司汇集城市规划、市场研究、...
