上实集团资本运营分析一、集团简介1、 集团概况：上实集团全称为上海实业(集团)有限公司，1981 年 7 月成立，总部在香港，法定代表人为蔡来兴先生。它是上海市政府全资控股的海外窗口公司，同时也是上海市在海外建立的规模最大、实力最强的综合性企业集团。到 2002 年底，上实集团总资产已达 320 亿港元，合并税后润超过 10 亿港元（销售和净资产）。主要业务与产品范围包括：基础建设、信息技术、生物医药、金融投资、现代物流、生态农业园区、房地产、制造业、商业和酒店。注册资本为 1000 万港元，分成100 万股普通股，每股 10 港元。2、 发展历程：第一阶段：生产经营阶段（1981 年-1993 年）：主要作为上海市政府的海外窗口公司，最早的产品是味精、烟草等；资产规模从。。。。到。。。。，资本规模从。。。到。。。第二阶段：组建集团公司，拓展业务领域阶段（1993 年-1996 年）：集团下辖 。 。 。 。 公 司 ， 其 生 产 经 营 领 域 扩 展 到 。 。 。 ， 资 产 规 模 从 。 。 。到。。。。。，第三阶段：资本运作和产业整合相结合阶段（1996 年-2001 年）：集团公司在沪港两地市场造壳、买壳上市，并进行增发配股融资，以加强其对基础建设、生物医药、信息科技等产业的投资；通过资产置换和兼并收购，整合其在五大产业上的资源，培养企业竞争力。生产经营领域以基础建设、生物医药、信息科技 、金融投资、崇明现代园建设为主，资产规模从。。。。到。。。。第四阶段：国际化融资、跨国化发展阶段（2001 年至今）：上实集团资本运作更加频繁，不仅在香港和内地资本市场进行融资，而且将投资网经营网撒向全球，如在美国市场发行 ADR，联合收购欧洲企业，大力拓展北美市场等，显现其跨国经营战略。截止到 2002 年底，上实集团资产规模达到 320 亿港元，主要业务集中在基础建设、信息技术、生物医药、金融投资、现代物流等五大产业。 3、 股权结构（见附图）：4、 核心业务：基础建设——包括上海延安路高架道路，内环线及南北高架项目，上海新建设发展有限公司的各种建设项目，上海之窗，大连花园项目，淀山湖新城项目等等，这些建设项目每年可以为上实集团创造一半以上的利润，成为上实集团最强大、最稳定的利润和现金流来源。信息技术——包括上海有线电视网络建设，上海集约化通讯管线建设，上海电讯营运业务服务，中芯国际集成电路制造等各种高科技技术和服务业务，这些...
