融资融券业务手册（提高篇）一、融资融券知识介绍...............................................................................................................................3(一)融资交易与融券交易...............................................................3(二)融资融券交易相关负债说明.........................................................3(三)关键知识与应用...................................................................41.保证金、折算率与保证金可用余额...................................................42.融资保证金比例、融券保证金比例...................................................43.维持担保比例、警戒线与平仓线.....................................................54.说明.............................................................................6二、融资融券交易案例...............................................................................................................................6(一)账户开立及授信...................................................................6(二)信用交易.........................................................................6(三)追保通知.........................................................................7(四)客户补仓.........................................................................81.以追加现金或转入可充抵保证金证券的方式提高维持担保比例...........................82.以减少负债的方式提高维持担保比例，设需减少的负债金额为T,则需满足：..............8(五)强制平仓.........................................................................8三、融资融券交易策略...............................................................................................................................9(一)杠杆趋势投资策略.................................................................91.做多杠杆投资.....................................................................92.做空杠杆投资.....................................................................9(二)套期保值策略.....................................................................91.对冲单只证券风险.................................................................92.对冲组合的风险...................................................................93.与ETF配合使用对冲风险..........................................................10(三)套利策略........................................................................101.与股指期货配合使用的套利策略....................................................102.与封闭式基金配合使用的套利策略..................................................103.与可转债配合使用的套利策略......................................................10(四)市场中性策略....................................................................111.配对交易策略....................................................................112.多因子策略......................................................................11(五)与ETF配合策略..................................................................111.ETF多空交易.....................................................................112.ETF多空组合.....................................................................123.ETF+股指期货的“期现套利”......................................................124.ETF“T+0”操作..................................................................12四、融资融券交易系统使用指引........................................
