第二章财务分析第一节财务分析概述一、财务分析的含义P、321.财务分析的最基本功能：将大量的报表数据转换成对特定对象决策有用的信息。二、财务分析的目的1.财务分析的一般目的评价过去衡量现在预测未来2.具体目的流动性盈利性财务风险专题分析三、财务报表分析的方法1.比较分析法2.因素分析法分析综合指标的影响因素，及其对综合指标的影响具体方法：P、343.财务分析的局限性（1）报表本身的原因：会计假设、记账原则、报表的真实性（2）可比性问题（3）比较基础的问题第二节基本财务比率3.资产管理比率4.盈利能力比率一、偿债能力比率掌握指标的计算、含义及影响因素（一）短期偿债能力分析比率--变现比率--针对流动负债XX资产/流动负债1.流动比率流动比率=流动资产/流动负债反映流动资产变现后偿付流动负债的能力（但未考虑流动资产变现的价值损失和经营活动的中断的可能性）分析时需注意的问题：P、392.速动比率速动比率=（流动资产-存货）/流动负债扣除变现能力较差的存货后，以流动性更强的流动资产偿付流动负债的能力剔除存货的原因：P、39分析时需注意的问3.其他影响短期偿债能力的因素表外因素（二）长期偿债能力分析--负债比率--针对全部负债的偿还还本能力：负债总额/XXX付息能力：息税前利润/利息1.还本能力（1）资产负债表率=负债总额/资产总额反映债务融资占总资产的比例即总体的资本结构（2）产权比率=负债总额/股东权益分析：P、44反映了债权人和股东提供资本的比例，是债务资本受权益资本的保障程度，也是企业资本结构体现（3）有形净值债务率=负债总额/（股东权益--无形资产净值）分析：P、442.付息能力（1）已获利息倍数=息税前利润/利息费用衡量企业用收益偿付借款利息的能力需要注意的问题：P、45（2）其他影响长期偿债能力的因素表外因素（P.46）二、资产管理比率--针对资产的运营效率1.营业周期（1）存货周转率、存货周转天数存货周转率=销售成本/平均存货是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售回收等各环节管理状况的综合性指标分析：P、41存货周转天数=360/存货周转率（2）应收账款周转率应收账款周转率=销售收入/平均应收账款反映年度内应收账款转化为现金的次数计算分析时需要注意的问题：P、45应收账款周转天数=360/应收账款周转率（3）流动资产周转率=销售收入/平均流动资产（4）固定资产周转率=销售收入/平均固定资产净值（5）总资产周转率=销售收入/平均资产总额三、盈利能力分析1.销售净利率销售净利率=净利润/销售收入反映销售收入提供税后利润的能力分析：P、472.销售毛利率销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入反映销售收入提供毛利润的能力或补偿期间费用的能力3.资产净利率资产净利率=净利润/平均资产总额4.净资产收益率净资产收益率=净利润/平均净资产练习题1.某公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括（）。A.资产负债率B.流动比率C.存货周转率D.应收账款周转率E.已获利息倍数答案:B.C.D2.流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会（）。A.增大流动比率B.降低流动比率C.降低营运资金D.增大营运资金E.降低速动比率F.增大现金流动负债比G.降低产权比率3.某公司今年与上年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，资产总额增加12%，负债总额增加9%。可以判断，该公司权益净利率比上年下降了。（）（2000年）答案：√说明：今年权益净利率=上年净利润(1+8%)/上年资产（1+12%）-上年负债（1+9%），因此该公司权益净利率比上年下降4.宏达公司资产负债表简表2000年12月31日单位：元资产金额负债及所有者权益金额货币资产25000流动负债应收账款净额存货长期负债固定资产净额294000所有者权益240000资产总计负债及所有者权益合计已知：宏达公司2000年产品销售成本为315000元，存货周转次数为4.5次；年末流动比率为1.5；产权比率为0.8，期初存货等于期末存货。要求：根据上述资料计算填列宏达公司2000年12月31日资产负债表简表。答案：资产金额负债及所有者权益金额货币资产25000流动负债92000应收账款净额43000存货70000长期负债100000固定资产净额294000所有者权益240000资产总计432000负债及所...
