财务管理学课堂笔记VIP免费

第一章总论第一节财务管理的概念财务管理：是指组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。企业资源的取得和使用。一、企业的财务活动1财务活动的概念：以现金收支为主的企业资金收支活动总称。2企业财务活动分为四部分1)企业筹资引起的财务活动筹资渠道：发行股票，发行债券，吸收直接投资等。资金分类：权益资金：成本高，风险小。债务资金：成本低，风险大。(成本指的是支付是否在所得税之后，风险是指到期是否能够归还)关键：在满足资金下不断的降低筹资成本，财务风险，融资规模主要取决于投资需要。2)投资引起的财务活动：企业将筹到的资金使用的过程，包括将资金投入到企业内部和对外投放资金。狭义的投资只有对内投资。对内投资是指购置经营所需要的固定资产，无形资产。对外投资指的是投资与其他企业的股票，债券，与其他企业联营进行投资和收购另一企业。决策关键：投资项目可行性，分析，力求提高投资报酬，降低投资风险。3)经营引起的财务活动关键要合理使用流动资金及其负债，不断的提高资金的使用效率，如何加速资金的运转。4)分配引起的财务活动：广义上的分配是对各项收入进行分割和分派的过程。狭义上的分配是对净利润的分配过程。关键：合理分配，提高效益。确定股利支付率二、企业财务关系1企业与所有者之间的关系：是所有权与经营权的关系2企业与债权人之间的关系：是债务与债权的关系。3企业与被投资单位之间的关系：是投资与受资的关系。4企业与债务人之间的关系：是债权与债务的关系。5企业内部个单位自己间的关系：是内部经济结算关系。6企业与职工之间的关系：以权责劳债为依据，是职工与企业在劳动成果的分配关系。7企业与税务机关之间的关系：是强制无偿分配关系。三、企业财务管理的特点1财务管理是一项综合性管理工作通过价值形式，把企业的一切物质条件，经营过程和经营成果都合理的加以规划和控制，达到企业效益不断提高，财富不断增加的目的。2财务管理与企业各方面有着广泛联系。3财务管理能迅速反映企业生产经营状况。决策是否得当、经营是否合理、技术是否先进产销是否顺畅，都可迅速地在企业财务指标中得到反映。第二节财务管理的目标一、企业的目标与财务管理的要求1生存：力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产风险，使企业长期稳定生存下去，是财务管理的第一要求。2发展：筹集发展的资金，是第二要求3获利：每项资金都有成本的，有回报，通过合理，有效使用资金，是企业获利，是第三要求二、财务管理的目标1以利润最大化为目标观点：利润代表了企业新创造的财富，利润越多，则企业财富增加的越多，越接近企业的目标。评价指标：利润总额优点：a直观易懂，便于理解，直接反映创造的剩余产品。b一定程度上反映经济效益的高低和社会贡献的大小因为：利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉。缺点：a没有考虑资金的时间价值b没有考虑风险问题c没有考虑利润和投入资本的关系d不能反映企业未来的盈利能力e具有短期行为的倾向—为今年利润高而不去加大投资f存在利润操纵—会计职业主观判断。2以股东财富最大化为目标评价指标：每股市价理由：股票价格越大，为股东带来财富就越多，越接近企业的目标。股东财富的表现形式：未来获得更多的净现金流量，股价是股东未来获得现金股利和出售股票所得的现值以股东财富最大化为目标-也是衡量企业财务决策合理的标准优点：a考虑了时间价值和风险因素b克服了追求利润方面的短期行为c最大化反映了资本与收益之间的关系d易量化，便于考核与奖惩。股东财富最大化变为相关利益最大化，但对股东财富最大化进行了约束，约束为利益相关者的利益受到完全的保护，以免受到股东的剥削；没有社会成本3财务管理的分部目标1）筹资管理：在满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本和财务风险。核心任务是筹资规模和筹资结构。2）投资管理：认真进行投资项目的可行性研究，力求提高投资报酬，降低投资风险。核心任务是投资规模和投资结构。3）营运资金管理：合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金的利用效果。核心任务是保证生产经营需要和资金加速运转。4）利润分配管理：采取各种措施，努力...