北京银行7184号“基金宝”投资分析报告(XXXX年第一季度VIP专享VIP免费

北京银行7184号“基金宝”理财产品(延期后产品代码7184YQ)投资分析报告报告截止日期：2010年3月31日一、理财产品简介（一）基本资料名称：“心喜”系列7184号人民币2年期“基金宝”理财产品(延期后产品代码7184YQ)投资标的：理财资金将投资于专项信托产品，该产品主要投资于国内发行的开放式证券投资基金、封闭式证券投资基金、新股申购、交易所债券市场和银行间债券市场和银行存款等。成立日：2007年10月11日期末产品总份额：56,307,000元报告期末产品总净值：50,222,270.00元报告期末产品单位净值：0.8919元存续期：四年受托人：国投信托有限公司投资顾问：嘉实基金管理有限公司（二）受托人国投信托有限公司住所:北京市西城区阜外大街7号11层法定代表人：施洪祥联系电话:（010）68096699传真：（010）68096622（三）投资顾问嘉实基金管理有限公司住所:北京市建国门北大街8号华润大厦8层法定代表人：王忠民联系电话:（010）65188866传真：（010）65180017（四）投资顾问简介：胡文飚先生，金融学硕士，八年证券从业经验，2001年1月-2006年5月任职于中信银行总行资金资本市场部，先后担任资本市场部有价证券处交易员资产组合经理，负责证券投资和资产组合管理，取得了良好的管理业绩。2006年6月加入嘉实，现任机构投资部基金经理，管理社保、年金组合及担任银行理财产品投资顾问，投资风格稳健，管理业绩优良。于津凯先生，管理学硕士，五年从业经验。负责本组合权益类资产投资。加入嘉实基金之前，于津凯先生就职于中国国际金融有限公司，任资产管理部副总经理及量化投资组主管，负责专户投资管理工作，曾先后管理社保410/710组合、中金短期债券集合理财计划、建行财富二号系列产品及其他委托资产的投资运营工作。二、主要财务指标（一）主要财务指标序号主要财务指标截止2010-3-311期末资产总值（元）50,682,731.962期末资产净值（元）50,222,270.003期末单位资产净值（元）0.89194期末净值增长率-10.81%（二）财务指标计算公式1、期末单位资产净值=期末资产净值÷本产品总份额2、期末净值增长率=（期末单位资产净值-1）×100％（三）产品净值与市场基准比较国投嘉年证券投资资金信托本期末净值为0.8919元，亏损10.81%，而同期沪深300指数下跌41.69%。本产品净值收益率高于沪深300指数30.88%。数据来源：嘉实基金三、投资顾问报告（一）宏观环境三月市场宏观面的焦点仍集中在升值和通胀，两者对市场影响好坏参半，交叠作用使市场整体表现为盘整格局。当月召开的两会基调已定，其政策方向仍以调结构为主，缓解了投资者对紧缩预期的担忧；但两会期间的讲话和政策基本没有超出市场预期。在这种情况下，盘整格局很难被打破，市场表现出热点散乱、持续性短、挣钱效应下降等特征。楼市销量和价格的小幅回落的趋势有所显现，但同时对升值的预期不断加强，部分转移了对房地产和金融板块的担忧。三月，金融和地产涨幅靠前，钢铁、食品饮料以及医药涨幅落后。（二）组合运行情况回顾在政府对房地产市场持续调控、融资压力以及对货币政策紧缩的担忧等多种因素的影响下，加上去年整体市场累积的获利盘套现的意愿，一季度A股市场呈现先抑后盘的格局。上证指数在一月份几乎呈单边下跌探底走势，在2890点一线获得支撑，2月份指数止跌回稳，随后指数一直围绕3000点上下波动，多空呈胶着粘滞状态。截止到2010年3月底，沪深300指数累计下跌了6.43%。由于本产品对未来市场依然持谨慎乐观的态度，震荡市中继续保持仓位灵活性，同时积极调整持仓结构，在1月初大盘出现见顶迹象时有所减仓，2月初市场出现快速下跌时又在低位进行了补仓，获得了较大的反弹收益，一季度组合业绩表现盈亏平衡。（三）下阶段投资策略在操作上，本产品近期仍然以稳健投资为主基调，未来的市场走势可能以震荡上行为主，本产品将在保持较高基金仓位的前提下，并运用主动积极的管理方法进行波段滚动操作，提高组合的收益。二季度A股市场将继续维持宽幅振荡格局，上升与下跌的节奏明快，热点相对集中。融资融券与股指期货有望点燃蓝筹的交易性投资机会，超配金融以及食品饮料等估值优势品种。基于上述预期，本产品可以从两个方面...