第五章营运资金管理【考情分析】本章属于重点内容。涉及现金、应收账款、存货管理以及流动负债管理。本章既可以出客观题，也可以出主观题。预计2012年本章分数在8分左右。最近四年本章考试题型、分值分布题型2011201020092008单选题3题3分5题5分3题3分1题1分多选题1题2分1题2分1题2分－判断题1题1分2题2分－－计算题1题5分2题10分－－综合题0.2题3分－－－合计6.2题14分10题19分4题5分1题1分客观题主要考点及经典题解【考点1】营运资金概念【例·单选题】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。A.资产总额－负债总额B.流动资产总额－负债总额C.流动资产总额－流动负债总额D.速动资产总额－流动负债总额[答疑编号3263050101]『正确答案』C『答案解析』营运资本＝流动资产总额－流动负债总额【总结与拓展】1.营运资金管理包括流动资产和流动负债管理。注意流动负债的分类。【例·单选题】把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是（）。A.占用形态的不同B.金额是否确定C.形成情况D.利息是否支付[答疑编号3263050102]『正确答案』C『答案解析』以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。2.注意自然性流动负债、人为性流动负债包括的具体内容。【例·多选题】下列各项中，属于自然性流动负债的是（）。A.应付账款B.应交税费C.应付职工薪酬D.短期借款[答疑编号3263050103]『正确答案』ABC『答案解析』自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。【考点2】营运资金战略营运资金管理主要解决两个问题：需要多少？如何融资？前者涉及流动资产投资战略（紧缩的流动资产投资战略、宽松的流动资产投资战略）；后者涉及流动资产的融资战略（期限匹配融资战略、保守融资战略、激进融资战略）。【例·多选题】在流动资产投资战略的选择上，如果一个公司是保守的，那么以下表述合理的有（）。A.具有低水平的流动资产与销售收入比率B.企业资产具有较高的流动性C.盈利能力较强D.营运风险较低[答疑编号3263050104]『正确答案』BD『答案解析』本题考核保守的流动资产投资战略。在流动资产投资战略的选择上，如果公司管理是保守的，它将选择一个高水平的流动资产与销售收入比率，所以选项A错误；这将导致更高的流动性（安全性），所以选项B、D正确；但会导致更低的盈利能力，所以选项C错误。【例·判断题】企业利用实时制存货控制系统，有利于实施宽松的流动资产投资战略。（）[答疑编号3263050105]『正确答案』×『答案解析』实时制存货控制系统，又称零库存管理，其目标是最大限度降低存货，故利用该系统有利于实施紧缩的流动资产投资战略，而不是宽松的流动资产投资战略。【例·多选题】在保守的流动资产融资战略中，长期融资用来支持（）。A.全部波动性流动资产B.全部永久性流动资产C.部分永久性流动资产D.部分波动性流动资产[答疑编号3263050106]『正确答案』BD『答案解析』本题考核保守的流动资产融资战略特性。在保守流动资产的融资战略中，长期融资支持固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产，所以本题的正确选项应该是B、D。【例·多选题】某企业拥有流动资产100万元（其中永久性流动资产为30万元），长期融资400万元，短期融资50万元，则以下说法正确的有（）。A.该企业采取的是激进融资战略B.该企业采取的是保守融资战略C.该企业收益和风险均较高D.该企业收益和风险均较低[答疑编号3263050107]『正确答案』BD『答案解析』该企业波动性流动资产＝100－30＝70万元，大于短期融资50万元，所以该企业采取的是保守融资战略，这种类型的融资战略收益和风险均较低。【例·判断题】根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。（）[答疑编号3263050108]『正确答案』√【考点3】持有现金的动机【例·判断题】（2007年考题）企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于三个方面的动机：交易动机、预防动机和投机动机。（）[答疑编号3263050109]『正确答...
