国际金融知识总结VIP免费

第1页共38页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共38页国际金融PPT拍照部分总结一、不同标价法下的买入和卖出汇率买入和卖出都是站在报价银行的立场来说的，而不是站在进出口商或寻价银行的角度。不同标价法下，外汇买入价和卖出价位置不同。1.在东京外汇市场（日元直接标价，美元为外汇），东京银行美元兑日元汇率报价$1=JP￥132.77/81，前一数值是买入汇率，后一数值是卖出汇率（拿日元买美元——美元高低判断）2.如果是纽约外汇市场（美元间接标价，日元为外汇），花旗银行美元兑日元报价=$JP￥132.77/81（拿美元买日元——日元高低判断）二、远期汇率计算规则表标价方法远期差价（或掉期率）的状态各种状态的含义远期差价计算方法直接标价低/高外汇升水即期汇率加升水高/低外汇贴水即期汇率减贴水间接标价低/高外汇贴水即期汇率加贴水高/低外汇升水即期汇率减升水三、中国当前遭遇空前经济压力国内：三期叠加下的三高两低：高杠杆、高利率、高风险+低增长、低通胀增长速度换挡期前期刺激消化期结构调整阵痛期国际：量化宽松退出背景下的宏观政策困境量化宽松退出，美元升值资本外流、人民币贬值压力显现盯住美元下的宏观政策悖论：放松货币政策，加大人民币贬值压力收紧或中性货币政策，稳增长目标无法实现四、四类关键机制1.宏观经济的运行机制（开放经济条件下的国际货币与财改改革）2.关键变量的决定机制（汇率、利率、资产价格、商品价格）3.金融危机发生和传导机制4.国际宏观经济协调与对抗机制（货币、金融、宏观政策）国际货币体系国际收支失衡（失衡调节理论、政策）利率、汇率国际资金运动↔↔↔↔资产价格、通胀、经济增长、货币金融危机五、标价法说明标价方法是对本币而言，而不是外币。直接标价法下，元气鼠按“小/大”排列为升水，按“大/小”排列则为贴水；间接标价法下刚好相反，按“小/大”排列为贴水，按“大/小”排列为升水。无论何种标价方法，当掉期率的状态由小（低）到大（高）排列需要加掉期率；由大（高）到小（低）排列时，需要减去掉期率。在直接标价法下加掉期率，在间接标价法下减掉期率，都意味着外汇升水。升水代表第2页共38页第1页共38页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共38页外币升值，本币贬值；在直接标价法下减掉期率，在间接标价法下加掉期率，都意味着，外汇贴水，外币贬值，本币升值。六、有效汇率计算实例例：设2002年为基年，美国对加拿大的贸易额为3500亿美元，美国对日本的贸易额为1900亿美元，嘉定货币篮子中只包括此三国，2002年加元对美元的汇率为1.440加元/美元，2004年为1.52加元/美元，同期日元对美元的汇率为106.25日元/美元，2004年119.215日元/美元，计算美国2002年——2004年的名义有效汇率。第1步：确定货币篮子中加元和日元的权重。加元权重=3500/(3500+1900)=65%日元权重=1900/(3500+1900)=35%第2步：确定基期，计算相对汇率。显然，2002年为基期，基础年份的有效汇率值为100，则2004年美元对加元和美元对日元的相对价值为105.6和112.2第3步：计算有效汇率EER2004=0.65×105.6+0.35×112.2=106.79七、国际收支平衡表的记账制度与编制原则记账制度——复式簿记（有借必有贷，借贷必相等）借方：外汇流出（支出项目或资产增加、负债减少），储备资产增加，不明资金流出。贷方：外汇流入（收入项目或负债增加、资产减少），储备资产减少，不明资本流入。编制原则：1.居民原则。即国际收支平衡表主要记载的是居民于非居民之间的交易。（计入平衡表经济交易必须是国际经济交易）2.计价原则。即国际收支原则上按成交时的市场价格来计价，债务工具按面值计价，货物出口按离岸价计价，进口根据到岸价格按5%的调整系数进行调整。八、国际收支的会计平衡与“错误与遗漏”国际守护自平衡表的会计平衡。在统计上，经常账户（CA）+资本项目（KA）+储备资产（ORI）月应该等于零（会计平衡）。但由于某种原因，平衡表会出现净的借方余额或贷方余额，给予会计上的需要，当平衡经常项目与资本项目、储备项目余额不为零时，通常人为设置一个用以调整统计误差的项目...