证卷投资精简复习1VIP免费

第1页共14页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共14页证卷投资精简复习普通股与优先股的区别：优先股利润分配和剩余财产分配优先股票投资的收益有收入收益和资本利得股票投资风险的来源主要的是上市公司经营业绩、股价的不确定性。（有系统风险和非系统风险（可以通过分散投资完全消除））转换价值=正股市价×转股比率区分市场板块的主要因素是:发行上市标准。影响转债市价的因素：正股市价（主要因素）、是否进入转股期、转股价及其修正条款、回售条款、赎回条款、票面利率、发行量、债券期限。转债特点：亏损有限（可以当证券用，具有下贴线数，股票是没有下贴线数）、盈利可能很大。我国股票的种类有：按持股人的身份分：国有股（国有股流通的减持与流通：转让、配售、回购、存量发行、向流通股股东支付一定的对价取得流通权）、法人股（国有股和法人股暂不允许上市流通，占总股的3分之2）、公众股（又称流通股，首次公开发行（IPO）、职工股上市、配股上市、转配股上市、增发新股、送股。）、外资股（B股、H股）按市场分：A股（ST特别处理股，中小企业板块，境内投资股，QFII股）、B股（境外投资者在境内投资股，QDII）、代办股份转让、H股（内地注册在香港上市股）、红筹股（在香港注册在香港上市股，篮筹股，公司业绩稳定上涨。）、美国上市的股票（NYSE，多数以ADR(美国存托凭证,跟股票有关,但本身不是股票,是股票的和一种衍生品)的方式；NASDAQ。）、新加坡（龙筹股，60家左右。）。61是上海A股，62是上海B股（美元为单位），63是深证A股，64是深证B股（港币为单位）。多重上市（AB，AH等，不能三重上市）A、B股并轨的条件是什么？第一、人民币实现自由兑现。第二、A股全面开放，目前A股市场开放还有部分限制，B股的价是A股的一半左右，A股在最终结算还有利息回归。不同股市通过流通币值来衡量，B股是A股的5%左右。A股、B股、H股市场都为境内投资股，A股:境内投资者,QFII(合格的境外投资者,QDII正在准备中)普通计息：利率固定，利息后付；有每年支付和一次支付。贴水债券：低于面值发行，到期只偿还本金。浮动利率：以同业拆借利率为参考利率；牛熊债券：a+同业拆借利率，b-同业拆借利转换比率=转债面值转股价转换平价=转债市价转换比率第2页共14页第1页共14页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共14页率。累进利率：票面利率逐年递增。折实债券：通过实物计值。可转换债券（企业债券）在一定条件下，可由投资者决定是否转换为相应的股票，相当于普通债券+可转权。证券发行后，经过半年后，进入转股期。转股价与正股价为何种关系时投资者选择转股？正股价高于转股价,投资者选择转股是有利的。否则对投资者不利，因此投资者不会选择转股。如果正股市价明显低于转股价，可转换债券的市价与转换价值之间的关系如何？为什么？可转换债券的市价比转换价值高，在这种情况下，投资者把转债做为债卷来投资，也就是说投资买进转债，目的不在于把这个转债转成股票，而是作为债卷来持有，可以获得利率收入、回受条款（可转换债在发行的时候，如果投资者没有把转债转成股票，在这种情况下，公司将会用一定的溢价，收回可转换的债卷，即回受的溢价收入）、转债市价的折扣收益（正股的价值明显低下的情况下，低于转债的价格到期时市价低于面值时，本金的偿还还是以面值。）国债按形态的分类：实物（已不发行）、凭证式（银行承销，柜台转让或提前兑现，试行托管账户替代凭证。（可以提前卖掉，也可以在银行柜台转掉））、记帐式（券商承销，上市流通。）国债的交易方式：现货交易（达成协议后，钱贸两清，大部分都是每年付息债券）、回购交易（短期资金融通，手上的国债被交易所控制、沪：9（1、2、3、4、7、14、28、91、182天），深：11。正回购——融入资金；逆回购——融出资金。融券是借国债过程，）、期货交易。市场三大品种：股票、债券，证券基金。未来发展的还有些衍生证券（期货、期权、互换（Swap））基金的持有人（首位为保险公司）、管理人（基金管理公司，华夏，博实，）、托管人（主要是商业银行）。股票...