第1页共33页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共33页短期偿债能力比率（一）营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产（非流动资产）第2页共33页第1页共33页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共33页营运资本配置比率＝营运资本/流动资产（二）流动比率＝流动资产/流动负债注意:流动比率与营运资本配置比率之间的关系（三）速动比率＝速动资产/流动负债（四）现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债（五）现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债长期偿债能力比率（一）资产负债率=负债总额/资产总额（二）产权比率=负债总额/股东权益权益乘数=总资产/股东权益（三）（四）利息保障倍数=息税前利润/利息费用息税前利润=净利润+利息费用+所得税费用第3页共33页第2页共33页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共33页（五）现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用（六）现金流量债务比=经营现金流量/债务总额营运能力比率（一）应收账款周转率（三种表示形式）1.应收账款周转次数=销售收入/应收账款2.应收账款周转天数=365/应收账款周转次数3.应收账款与收入比=应收账款/销售收入（二）存货周转率1.存货周转次数=销售收入/存货2.存货周转天数=365/存货周转次数3.存货与收入比=存货/销售收入（三）其他营运能力指标(1)流动资产周转率1.流动资产周转次数=销售收入/流动资产2.流动资产周转天数=365/流动资产周转次数3.流动资产与收入比=流动资产/销售收入(2)营运资本周转率1.营运资本次数=销售收入÷营运资本第4页共33页第3页共33页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第4页共33页2.营运资本天数=365÷（销售收入÷营运资本）=365÷营运资本周转次数3.营运资本与收入比=营运资本÷销售收入(3)非流动资产周转率1.非流动资产周转次数=销售收入/非流动资产2.非流动资产周转天数=365/非流动资产周转次数3.非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入(4)总资产周转率1.总资产周转次数=销售收入/总资产2.总资产周转天数=365/总资产周转次数3.总资产与收入比=总资产/销售收入盈利能力比率（一）销售利润率（利润率）=净利润÷销售收入（二）资产利润率=净利润÷总资产（三）权益净利率=净利润÷股东权益市价比率（一）市盈率=每股市价÷每股收益每股收益=普通股股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数每股收益=（净利润-优先股股利）÷流通在外普通股加权平均股数（二）市净率=每股市价÷每股净资产每股净资产=普通股股东权益÷流通在外普通股（三）市销率=每股市价÷每股销售收入(收入乘数)每股销售收入=销售收入÷流通在外普通股加权平均股数第5页共33页第4页共33页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第5页共33页杜邦分析体系管理用财务分析体系第6页共33页第5页共33页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第6页共33页根据管理用财务报表，改进的财务分析体系的基本柜架如图2－3所示第7页共33页第6页共33页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第7页共33页主要财务比率计算公式相关指标的关系1.税后经营净利率税后经营净利润/销售收入净经营资产净利率＝税后经营净利率×净经营资产周转次数2.净经营资产周转次数销售收入/净经营资产3净经营资产净利率税后经营净利润/净经营资产4.税后利息率税后利息费用/净负债5经营差异率净经营资产净利率－税后利息率6.净财务杠杆净负债/股东权益7.杠杆贡献率经营差异率×净财务杠杆8.权益净利率净经营资产净利率＋（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆第8页共33页第7页共33页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第8页共33页第三章长期计划与财务预测5分一、销售百分比法（总额法）预测思路分析外部融资额＝（预计净经营资产－基期净经营资产）－可以动用的金融资产－留存收益增加预测程序及原理（一）确定经营资产和经营负债的销售百分比（二）预计各项经营资产和经营负债各项经营资...
