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第1页共20页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共20页第五章营运资金管理【考情分析】本章属于重点内容。涉及现金、应收账款、存货管理以及流动负债管理。本章既可以出客观题，也可以出主观题。预计2012年本章分数在8分左右。最近四年本章考试题型、分值分布题型2011201020092008单选题3题3分5题5分3题3分1题1分多选题1题2分1题2分1题2分－判断题1题1分2题2分－－计算题1题5分2题10分－－综合题0.2题3分－－－合计6.2题14分10题19分4题5分1题1分客观题主要考点及经典题解【考点1】营运资金概念【例·单选题】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。A.资产总额－负债总额B.流动资产总额－负债总额C.流动资产总额－流动负债总额D.速动资产总额－流动负债总额[答疑编号3263050101]『正确答案』C『答案解析』营运资本＝流动资产总额－流动负债总额【总结与拓展】1.营运资金管理包括流动资产和流动负债管理。注意流动负债的分类。【例·单选题】把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是（）。A.占用形态的不同第2页共20页第1页共20页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共20页B.金额是否确定C.形成情况D.利息是否支付[答疑编号3263050102]『正确答案』C『答案解析』以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。2.注意自然性流动负债、人为性流动负债包括的具体内容。【例·多选题】下列各项中，属于自然性流动负债的是（）。A.应付账款B.应交税费C.应付职工薪酬D.短期借款[答疑编号3263050103]『正确答案』ABC『答案解析』自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。【考点2】营运资金战略营运资金管理主要解决两个问题：需要多少？如何融资？前者涉及流动资产投资战略（紧缩的流动资产投资战略、宽松的流动资产投资战略）；后者涉及流动资产的融资战略（期限匹配融资战略、保守融资战略、激进融资战略）。【例·多选题】在流动资产投资战略的选择上，如果一个公司是保守的，那么以下表述合理的有（）。A.具有低水平的流动资产与销售收入比率B.企业资产具有较高的流动性C.盈利能力较强D.营运风险较低第3页共20页第2页共20页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共20页[答疑编号3263050104]『正确答案』BD『答案解析』本题考核保守的流动资产投资战略。在流动资产投资战略的选择上，如果公司管理是保守的，它将选择一个高水平的流动资产与销售收入比率，所以选项A错误；这将导致更高的流动性（安全性），所以选项B、D正确；但会导致更低的盈利能力，所以选项C错误。【例·判断题】企业利用实时制存货控制系统，有利于实施宽松的流动资产投资战略。（）[答疑编号3263050105]『正确答案』×『答案解析』实时制存货控制系统，又称零库存管理，其目标是最大限度降低存货，故利用该系统有利于实施紧缩的流动资产投资战略，而不是宽松的流动资产投资战略。【例·多选题】在保守的流动资产融资战略中，长期融资用来支持（）。A.全部波动性流动资产B.全部永久性流动资产C.部分永久性流动资产D.部分波动性流动资产[答疑编号3263050106]『正确答案』BD『答案解析』本题考核保守的流动资产融资战略特性。在保守流动资产的融资战略中，长期融资支持固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产，所以本题的正确选项应该是B、D。【例·多选题】某企业拥有流动资产100万元（其中永久性流动资产为30万元），长期融资400万元，短期融资50万元，则以下说法正确的有（）。A.该企业采取的是激进融资战略B.该企业采取的是保守融资战略C.该企业收益和风险均较高D.该企业收益和风险均较低[答疑编号3263050107]『正确答案』BD『答案解析』该企业波动性流动资产＝100－30＝70万元，大于短期融资50万元，所以该企业采取的是保守融资战略，这种类型的融资战略收益和风险均较低。第4页共20页第3页共20页编号：时间：2021...