第1页共8页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共8页同仁堂财务报表综合分析一、历史比较分析同仁堂的现金流量分析计算数据如下：2005年末现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量÷流动负债×100%=191538984.37÷887188487.54×100%=21.59%2006年末现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量÷流动负债×100%=384559921.94÷834149730.01×100%=46.10%2007年末现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量÷流动负债×100%=121020805.40÷792341331.58×100%=15.27%2005年末债务保障率=经营活动现金净流量÷（流动负债+长期负债）×100%=191538984.37÷（887188487.54+28458561.19）×100%=20.92%2006年末债务保障率=经营活动现金净流量÷（流动负债+长期负债）×100%=384559921.94÷（834149730.01+28249891.11）×100%=44.59%2007年末债务保障率=经营活动现金净流量÷（流动负债+长期负债）×100%=121020805.40÷（792341331.58+21988599.13）×100%=14.86%2005年末每元销售现金净流入=经营活动现金净流量÷主营业务收入=191538984.37÷2605732436.78=0.072006年末每元销售现金净流入=经营活动现金净流量÷主营业务收入=384559921.94÷2396505176.26=0.162007年末每元销售现金净流入=经营活动现金净流量÷主营业务收入=121020805.40÷2702850939.13=0.042005年末全部资产现金回收率=经营活动现金净流量÷全部资产×100%=191538984.37÷3779680131.84×100%=5.07%2006年末全部资产现金回收率=经营活动现金净流量÷全部资产×100%=384559921.94÷3815658561.60×100%=10.08%2007年末全部资产现金回收率=经营活动现金净流量÷全部资产×100%=121020805.40÷4194676558.16×100%=2.89%2005年末营运指数=经营活动现金净流量÷（净收益-非经营净收益+非付现费用）=191538984.37÷[301231159.01-(2874328.90+1621473.40)+(29014299.81+79544208.23+61104.72-1180572.25+644426.61+346011.90+3874499.07)]=0.47第2页共8页第1页共8页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共8页2006年末营运指数=经营活动现金净流量÷（净收益-非经营净收益+非付现费用）=384559921.94÷[156422355.53-(-6325293.93+1158437.13)+(43636616.95+111283773.41+11673.66-1286687.07-777180.96+395108.15+72196.52)]=1.222007年末营运指数=经营活动现金净流量÷（净收益-非经营净收益+非付现费用）=121020805.40÷[232891142.55-(-10244655.73+2899154.61)+(19015897.41+106368066.00+849312.39+767691.51+244001.66)]=0.33历次分析指标值整理如下表列示。偿债能力分析指标：2005年实际值2006年实际值2007年实际值营运资本1593905169.651739121728.262214849089.50流动比率2.803.083.80应收账款周转率8.438.88存货周转率1.021.12速动比率1.211.431.90现金比率0.770.971.12资产负债率（%）24.2322.6019.41产权比率（%）31.9729.2024.09有形净值债务率（%）39.0436.0331.21利息偿付倍数46.7937.76资产运用效率分析指标：应收账款周转率9.648.438.88存货周转率1.091.021.12流动资产周转率1.060.950.97固定资产周转率2.241.952.36总资产周转率0.710.630.67获利能力分析指标：销售毛利率（%）44.8040.3840.31营业利润率（%）17.8012.1413.47总资产收益率（%）8.224.115.81净资产收益率（%）11.035.367.35长期资本收益率（%）20.2912.0614.74现金流量分析指标：现金流量与当期债务比（%）21.5946.1015.27债务保障率（%）20.9244.5914.86每元销售现金净流入0.070.160.04全部资产现金回收率（%）5.0710.082.89营运指数0.471.220.33第3页共8页第2页共8页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共8页通过对短期偿债指标的分析，我们可以看出同仁堂2007年的营运资本比上两个年度都多，说明偿债更有保障，不能偿债的风险更小；2007年的流动比率比上两个年度高，说明短期偿债能力提高了，债权人利益的安全程度也更高了；2007年的应收账款周转率较2006年的高，说明收账迅速，账龄较短，资产流动性强，短期偿债能力强；2007年的存货周...
