我国商业银行拓展投资银行业务对策研究曹四军摘要:银行业混业经营问题是我国金融界、经济理论界近年来探讨得很多的一个问题.作为金融业核心的商业银行，其在未来拓展投资银行业务的成功与否，对我国银行改革甚至金融改革至关重要。本文主要从商业银行角度，探讨其如何拓展投资银行业务，进行混业经营的模式选择、实施阶段等问题。关健词:商业银行投资银行业务混业经营拓展研究第一章商业银行与投资银行概述一、商业银行“商业银行”是英文CommercialBank的意译，商业银行是以经营工商业存、放款为主要业务，并以获取利润为目的的货币经营企业。这个定义方法实际上是把中西方学者对商业银行所下定义做了一个概括.商业银行的特征如下:(1)商业银行与一般工商企业一样，是以盈利为目的的企业。(2)商业银行又是不同于一般工商企业的特殊企业。二、投资银行及投资银行业务1、关于“Investmentbank”.一般认为，英文“Investmentbank，即投资银行，但事实上，在中文中它有四层含义:其一、机构层次，是指作为金融市场中介机构的金融企业;其二、行业层次，指投资银行的整个行业;其三、业务层次，指投资银行所经营的业务;其四、学科层次，是关干投资银行的理论和实务的学科.这四层含义都应有相应的中文单词，即可用投资银行、投资银行业、投资银行业务和投资银行学来表示这四层含义，以做出明确区分，而不能简单地用投资银行一个词来表示。2、关于投资银行业务.投资银行业务由广到狭有四层含义:第一、包括所有的金融市场业务;第二、包括所有资本市场的业务;第三、只限于证券承销、交易业务和兼并收购业务;第四、仅指证券承销和交易业务。目前被普遍接受的是第二个定义，即投资银行业务包括所有资本市场的业务.3、投资银行的定义。本文说的投资银行，是从机构层次来做研究的，即投资银行，是指主营业务为投资银行业务，也就是资本市场业务的金融机构。它在美国叫投资银行，在日本则称为证券公司，在英国，其职能由商业银行担任，在我国，多数称为证券公司。第二章我国商业银行如何拓展投资银行业务第一节拓展模式选择目前.国际商业银行与投资银行混业经营的组织模式主要有两种，即以资本市场为基础的金融控股型全能银行和以银行为基础的内部综合经营型全能银行。这两种主要的银行业混业经营组织模式各有优劣，并没有万全之选。但客户需要全方位的金融服务，我国银行业要想在金融全球化的竞争中胜出，必须整合资源，选择合适的混业经营模式，进行商业银行业务与投资银行业务相融合，走混业经营之路，想客户之所想，供客户之所需，提供全面的优质服务。两种模式在当今国际上都有，并都有成功的代表。如英目商业银行采取母子公司模式，通过下属具有独立法人资格的子公司或没有独立法人资格的分公司开展投资银行业务;美国一般采取金融控股公司的模式，通过各个独立的金融子公司开展投资银行业务，二者均属于金融控股型全能银行模式。德国银行采取内部经营型全能银行模式，向客户提供包括投资银行业务在内的全方位的金融服务。而在混业模式如何选择的问题上，我国理论界思想并不统一，主要有主张建立金融控股公司和发展全能银行两种不同的观点.借鉴国际经验和结合我国的现实国情.作者认为，根据我国国情与银行业的发展现状，我国银行业在向混业经营迈进中，不应局限某一种模式，而是可以采用多种形式并举:一是在银行内部组建专业部门开展投资银行业务，自总行到分支形成自上而下的管理体系。这样有利于在巩固原有业务的基础上，拓展投资银行业务。如2000年，中国农业银行广东省分行为进一步拓展资本市场业务，正式成立投资银行部，这是四大国有商业银行对成立投资银行部的一个尝试。2002年4月，工商银行率先在全行范围内组建投资银行部发展投资银行业务，开始探索一条商业银行与投资银行业务相互支持、协调发展的道路.图2一1显示了工商银行的内部综合经营模式，这一模式，对国有商业银行在拓展投资银行业务时采用何种模式结构，提供了一个范例。2004年初，建设银行把中间业务部和产品研发部合并，成立投资银行部.二是组建金融集团，采用母子公司制形式，各子公司分别从事商业银行业务、投资银行业务...
