我国保险资金运用分析报告20120528VIP专享VIP免费

我国保险资金运用分析报告（初稿）1政策研究1.1关于保险资金运用的法律、法规和政策《保险资金运用管理暂行办法》（2010年8月31日）、《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》（2004年10月24）、《保监会关于保险资金股票投资有关问题的通知》（2005年2月17日）、《保险资金投资股权暂行办法》（2010年）、《关于保险机构投资商业银行股权的通知》（2006年）、《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》(2006.3.14)、《保险资金间接投资基础设施债权投资计划管理指引（试行）》（2006年7月4日）、《关于保险资金投资基础设施债权投资计划的通知》（2009年3月19日）、《基础设施债权投资计划产品设立指引》（2009年3月19日）、《保险资金投资不动产暂行办法》（2010）、《保险资金境外投资管理暂行办法》（2007年6月28日）、《关于调整保险资金投资政策有关问题的通知》（2010年7月31）、《关于保险资金运用监管有关事项的通知》（2012年）等。1.2关于保险资金运用的具体规定1.2.1概念保险资金，是指保险集团（控股）公司、保险公司以本外币计价的资本金、公积金、未分配利润、各项准备金及其他资金。保险资金运用必须稳健，遵循安全性原则，符合偿付能力监管要求，根据保险资金性质实行资产负债管理和全面风险管理，实现集约化、专业化、规范化和市场化。1.2.2保险资金运用主要禁止性规定保险集团（控股）公司、保险公司不得使用各项准备金购置自用不动产或者从事对其他企业实现控股的股权投资。保险集团（控股）公司、保险公司对其他企业实现控股的股权投资，应当满足有关偿付能力监管规定。保险集团（控股）公司的保险子公司不符合中国保监会偿付能力监管要求的，该保险集团（控股）公司不得向非保险类金融企业投资。保险集团（控股）公司、保险公司从事保险资金运用，不得有下列行为：（一）存款于非银行金融机构；（二）买入被交易所实行“特别处理”、“警示存在终止上市风险的特别处理”的股票；（三）投资不具有稳定现金流回报预期或者资产增值价值、高污染等不符合国家产业政策项目的企业股权和不动产；（四）直接从事房地产开发建设；（五）从事创业风险投资；（六）将保险资金运用形成的投资资产用于向他人提供担保或者发放贷款，个人保单质押贷款除外；（七）投资设立或者参股投资机构；（八）与列入不良记录名单的投资机构和专业机构发生业务往来。保险集团（控股）公司、保险公司从事保险资金运用应当符合下列比例要求：（一）投资于银行活期存款、政府债券、中央银行票据、政策性银行债券和货币市场基金等资产的账面余额，合计不低于本公司上季末总资产的5％；（二）投资于无担保企业（公司）债券和非金融企业债务融资工具的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20％；（三）投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20％；（四）投资于未上市企业股权的账面余额，不高于本公司上季末总资产的5％；投资于未上市企业股权相关金融产品的账面余额，不高于本公司上季末总资产的4％，两项合计不高于本公司上季末总资产的5％；（五）投资于不动产的账面余额，不高于本公司上季末总资产的10％；投资于不动产相关金融产品的账面余额，不高于本公司上季末总资产的3％，两项合计不高于本公司上季末总资产的10％；（六）投资于基础设施等债权投资计划的账面余额不高于本公司上季末总资产的10％；（七）保险集团（控股）公司、保险公司对其他企业实现控股的股权投资，累计投资成本不得超过其净资产。1.2.3保险资金运作模式（一）我国保险资金运用主要有三种模式：一是成立独立的资产管理公司；二是委托专业机构运作；三是在保险公司内部设资金运用部门。（二）目前保险资金运作的一些具体规定保险资金应当由法人机构统一管理和运用，分支机构不得从事保险资金运用业务。保险集团（控股）公司、保险公司根据投资管理能力和风险管理能力，可以自行投资或者委托保险资产管理机构进行投资。保险集团（控股）公司、保险公司决定委托投资，以及投资无担保债券、股票、股权和不动产等重大保险资金运用事项，应当经董事会审议通过。重大股权投资（指对...