从应收账款、存货看企业财务状况VIP专享VIP免费

从应收账款看企业财务状况2012-10-3111:28:46来源：慧聪网我要评论古人云：一叶知秋。通过对应收账款的分析，观察其与行业水平、企业同期水平的差异，可以看出一个企业经营及财务的状态及问题。一、应收账款看销售企业的周转率指标可以从其所处行业的上市公司处取得。我们可以取上市公司的中等水平。例如，某公司账面应收账款为10亿元，同类上市公司的应收账款周转率为3，则可以推测，该公司的销售收入为30亿元。计算公式如下：销售收入=应收账款*应收账款周转率=10*3=30亿元进一步，我们还可分析确定销售成本情况：一般来说，从一个企业所处行业及该企业在行业中的地位，有经验的财务人员可以确定该企业的毛利率的水平。例如，从上市公司年报分析，某企业所处行业的上市公司的毛利率水平为40%，上市企业之间毛利率差异不大。根据了解，该企业在行业中处于较前位置，因此可判断，该企业的毛利率水平也应在40%左右。毛利率估计出来后，我就不难计算公司的销售成本：销售成本=销售收入*（1-毛利率）根据上面的数据，我们可以确定：销售成本=30*（1-40%）=18亿元。二、应收账款看资产1、流动资产财务人员，可以通过对上市公司的研究，掌握行业的存货周转率指标。有了存货周转率，就不难判断企业的存货水平。根据了解，我们知道，某公司所在行业的平均存货周转率为2，因而，我们得出，该公司的存货水平为：平均存货=销售成本/存货周转次数=18/2=9亿元。企业的流动资产主要为应收账款和存货，如果企业管理较好的话，货币资金和其他流动资产占比应该不大。货币资金的占用水平高低，主要看企业的支付方式、议价能力和筹资能力如何。对供应方议价能力强的企业，货币资金可以相对保守；较多采用银票作为支付手段的企业，货币资金（保证金）的水平一般较高；筹资能力强的企业，以备支付的货币资金可以相对较少。所以，一般来说，企业的流动资产约等于应收账款加存货。所以，可近似采用以下公司表示：流动资产=应收账款+存货=10+9=19亿元。假定货币资金点流动资产10%，可对流动资产进一步精确确定：流动资产=（应收账款+存货）/（1-10%）=19/0.9=21亿元。2、长期资产长期资产包括固定资产和无形资产，长期股权投资是在企业扩张时才会发生的。所以，这里我们先不讨论。长期资产与流动资产的关系是项目与产能的关系，这个，在企业初创的可研报告中可以找到答案。也就是说，如果不考虑委外加工的因素，企业的营业额有多大，决定了企业的长期资产有多少。在考虑委外加工的情况下，我们也可以通过自产占比来判断长期资产的金额。例如，某企业，一台机器设备价值100万元，占用厂房40平米，年生产值1000万元。通上面的数据，我们可以计算，该企业的机器设备投资额为：机器设备投资额=年总产值/单位设备年产值*设备单价=300000万元/1000万元*100万元=3亿元这里，总产值按销售额计算。长期资产与流动资产的关系也可以通过对同类上市公司来分析，如，A上市公司，年销售额为50亿，其中，自产占20%，固定资产2亿，无形资产0.5亿，则可以计算企业产值与长期资产的关系：长期资产产出率=企业总产值/平均长期资产=50*20%/（2+0.5）=4根据行业水平和企业相关数据，可以计算企业的长期资产：企业的长期资产=30/4=7.5亿元。3、总资产在流动资产和长期资产确定之后，我们就不难判断企业的总资产水平了。总资产=流动资产+长期资产=21+7.5=28.5亿元。三、应收账款看负债通过应收账款，我们知道企业的总资产。在此基础上，不难判断企业的负债水平。企业的负债与资产的关系可用资产负债率来表示。正常来说，企业的资产负债水平以70%为上限。高于70%，那就意味着企业面临较大的风险，应该予以关注。但是，负债水平过低，说明企业经营比较保守，或者发展机会有限；同时，负债水平过低，会使企业失去应得的杠杆效益。所以，我们在确定企业的负债水平时，以60%为标准较为合理。这样，我们就可以计算企业的负债水平了：总负债=总资产*资产负债率=28.5*60%=17.1万元。考虑到流动资产与流动负债的匹配，一般来说，流动比率以不小于1为限，理想值为2。这里，我们定流动比率为1.5，可计算企业的流动负债：流动负债=流动资...