上海国际信托投资公司 专户理财建议书 汇添富基金管理有限公司 二O O 九年七月 财富争取可行性报告 1 目录 一、 专户理财的法律依据 二、 信托公司专户理财的意义 三、 汇添富基金管理公司简介 四、 汇添富基金管理公司专户历史业绩 五、 汇添富基金公司投研团队 六、 资产配臵及投资策略 七、 投资收益的模拟分析 八、 保本产品的实证分析 九、 近期市场状况及投资主题 财富争取可行性报告 2 一、 专户理财法律依据 专户业务,也称特定客户资产管理业务,是指由基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人,由商业银行担任资产托管人,为资产委托人的利益,运用委托财产进行证券投资的活动。 1) 2007年 11月 30日,中国证监会正式颁布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》和《关于实施<基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法>有关问题的通知》; 2) 委托财产应当用于下列投资:股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品; 3) 特定资产管理业务的管理费率、托管费率不得低于同类型或相似类型投资目标和投资策略的证券投资基金管理费率、托管费率的 60%,即股票型专户产品不得低于 0.9%的固定管理费费率。 4) 资产管理人可以与资产委托人约定,根据委托财产的管理情况提取适当的业绩报酬。在一个委托投资期间内,业绩报酬的提取比例不得高于所管理资产在该期间净收益的 20%。固定管理费用和业绩报酬可以并行收取。 2008年 2月,第一批共 9家基金管理公司获得专户资产管理业务资格;汇添富基金管理公司成为第一批获得专户资产管理业务资格的基金公司之一。 二、 信托公司委托基金公司专户管理的意义 1) 信托公司与基金公司合作专户业务可以降低自有投研团队的人力成本和相关的投研报告费用支出,同时更好的利用自有资金,增加资产管理业务的收益。一个行业研究覆盖面广的研究团队的人力成本很大,只有管理资产的规模达到几百亿以上才能达到规模效应。一家基金管理公司 40人左右的投研团队人力成本和购买各大研究所研究报告的成本在 3000-4000万左右,而如果与基金公司开展专户业务不但能够享受到基金公司的研究成果,同时还可以与基金公司的投研团队保持密切的沟通,充分享受基金财富争取可行性报告 3 投研团队的研究平台并锻炼自己的投研团队。 2) 可以充分享受专业资产管理公司个性化的产品设计和投资服务...