文案大全投资学计算题部分CAPM 模型1、某股票的市场价格为 50 元，期望收益率为 14%，无风险收益率为 6%，市场风险溢价为 8%。如果这个股票与市场组合的协方差加倍(其他变量保持不变)，该股票的市场价格是多少？假定该股票预期会永远支付一固定红利。现在的风险溢价=14%—6%=8%;0=1新的 0=2,新的风险溢价=8%X2=16%新的预期收益=6%＋16%=22%根据零增长模型：D〜50=——=D=714%7V=——=31.8222%2、假设无风险债券的收益率为 5%,某贝塔值为 1 的资产组合的期望收益率是 12%,根据CAPM 模型：①市场资产组合的预期收益率是多少？②贝塔值为零的股票的预期收益率是多少？③假定投资者正考虑买入一股股票，价格是 40 元。该股票预计来年派发红利 3 美元,投资者预期可以以 41 美元的价格卖出。若该股票的贝塔值是—0.5,投资者是否买入？① 12%,② 5%,③ 利用 CAPM 模型计算股票的预期收益:E(r)=5%＋(—0.5)X(12%—5%)=1.5%利用第二年的预期价格和红利计算：/、41+3E(r)=———1=10%40投资者的预期收益超过了理论收益，故可以买入。3、已知：现行国库券的利率为 5%,证券市场组合平均收益率为 15%,市场上 A、B、C、D 四种股票的 0 系数分别为 0.91、1.17、1.8 和 0.52；B、C、D 股票的必要收益率分别为 16.7%、23%和 10.2%。要求：文案大全① 采用资本资产定价模型计算 A 股票的必要收益率。② 计算 B 股票价值，为拟投资该股票的投资者做出是否投资的决策，并说明理由。假定B 股票当前每股市价为 15 元，最近一期发放的每股股利为 2.2 元，预计年股利增长率为 4%。③ 计算 A、B、C 投资组合的 0 系数和必要收益率。假定投资者购买 A、B、C 三种股票的比例为 1:3:6。④ 已知按 3:5:2 的比例购买 A、B、D 三种股票，所形成的 A、B、D 投资组合的 0 系数为0.96，该组合的必要收益率为 14.6%;如果不考虑风险大小，请在 A、B、C 和 A、B、D 两种投资组合中做出投资决策，并说明理由。① A 股票必要收益率=5%+0.91X(15%—5%)=14.1%② B 股票价值=2.2X(1+4%)/(16.7%—4%)=18.02(元)因为股票的价值 18.02 高于股票的市价 15,所以可以投资 B 股票。③ 投资组合中 A 股票的投资比例=1/(1+3+6)=10%投资组合中 B 股票的投资比例=3/(1+3+6)=30%投资组合中 C 股票的投资比例=6/(1+3+6)=60%投资组合的 0 系数=0.91X10%+1.17X30%+1.8X60%=1.52投资组合的必要收益率=5%+1.52X(15%—5...
