从明星被证监会处罚看中国投资监管摘要:我国的投资监管体系仍然不够完备。我国的投资市场和投资监管体系仍处于探索性的阶段,还存在许多亟待完善的地方。关键词:金融投资监管体系 监管机构 投资监管机制11 月 9 日,浙江祥源文化股份有限公司(祥源文化 ,600576,即原万家文化)公告称,该公司在 11 月 8 日收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》。《告知书》称,赵薇夫妇控制的龙薇传媒的资金准备不足,相关金融机构融资尚未审批,在存在巨大不确定性的情况下,借助空壳公司收购上市公司万家文化集团,且贸然予以公告,对市场和投资者产生严重误导。而且,龙薇传媒关于筹资计划和安排的信息披露还存在虚假记载、重大遗漏的问题;未及时披露与金融机构未达成融资合作的情况;对无法按期完成融资项目原因的披露存在许多遗漏。龙薇传媒成立于 2016 年 11 月 2 日,法定代表人是赵薇,注册资金 200 万元,从没进行实缴,但实则并未开展实际经营活动,总资产、净资产、营业收入、净利润都为零。2016 年 12 月 23 日至 2017 年 4 月 1 日,在很短时间之内,万家文化的控股权转让事项多次改变,由控股权转让变化为 5%股权转让,然后全部停止股权转让,两方不追究任何违约责任。当时,万家文化 2016 年 11 月 28 日停牌,停牌时万家文化股价为 18.83 元,2017 年 1 月 12 日复牌之后,万家文化连续两个交易日涨停,第三、第四个交易日继续收涨,最高涨到 25.00 元,涨幅高达 32.77%。但在龙薇传媒更改为只收购 5%的股权后,万家文化复牌随即股价大幅下跌。截至2017 年 7 月 21 日,万家文化收盘价为 9.03 元,较 2017 年 1月 17 日股价最高点 25 元下跌 63.88% ,较 2016 年 11 月 28日首次停牌前下跌 45.20%。告知书称,这些行为引发了万家文化股价大幅波动,引起市场和媒体高度关注,严重破坏了市场秩序,损害了中小投资者的信心,影响了市场的公平、公正、公开的基本原则。由此可见,我国的金融投资监管体系仍然存在许多亟待解决的问题。伴随着金融改革的不断发展,以及全球金融投资监管体系的变化。中国的投资监管体系也逐渐反映出了更多的弊病,也面临着新的问题和挑战。现行金融体制的主要问题一.监管机构的透明度较差。这些年来中国金融监管当局,对于信息披露有了一定程度的改善, 但披露的内容及其细节十分有限, 往往只是监管机构的公报、年报等公文, 较少...