【案例 3-1】L 公司是一家大型工程机械制造企业。其 2025 年初的股东权益合计 140500 万元，资产总额为 302000 万元，其中流动资产合计、应收账款、存货项目的金额与 2025 年的年初数相同。2025年的资产负债表、利润表和现金流量表数据如表 1、表 2、表 3 所示。企业的销售收入中，赊销比例占 80%。要求：根据财务报表数据，运用相关财务指标，对 L 公司的偿债能力、营运能力、盈利能力和进展能力进行分析评价。 表 1 L 公司资产负债表2025 年 12 月 31 日 单位：万元项 目期末数期初数货币资金38,000 43,000 应收款项92,000 61,000 存货160,000 130,000 流动资产合计290,000234,000 长期股权投资60, 000 50,000 固定资产净值79,000 60,000 无形资产及其他资产合计18,000 8,500 资产总计447,000 352,500 短期借款20,000 23,000 应付帐款145,000 91,000 应交税金28,000 9,000 流动负债合计193,000 123,000 长期借款71,000 62,000 其他长期负债11,000 13,000 长期负债合计82,000 75,000 负债合计275,000 198,000 股本(47000 万股)47,000 47,000 资本公积金4,000 4,000 盈余公积金32,000 28,500 未分配利润89,000 75,000 股东权益合计172,000 154,500 负债及股东权益总计447,000352,500 表 2L 公司利润表2025 年 12 月 31 日 单位：万元报告期本年数上年数一、主营业务收入760,000518,000主营业务成本620,000405,000主营业务税金及附加2,5002,300二、主营业务利润137,500110,700其他业务利润0400营业费用45,00036,000管理费用35,60031,600财务费用(利息费用)4,7003,000三、营业利润52,20040,500投资收益900700营业外收支净额-200-400四、利润总额52,90040,800所得税17,10013,400五、净利润35,80027,400 表 3L 公司现金流量表（部份）2025 年 12 月 31 日 单位：万元项目本年数上年数销售商品、提供劳务收到的现金692,200412,600购买商品接受劳务支付的现金559,574308,838略略略经营活动产生的现金流量净额29,80029,000【参考答案】1．计算相关财务指标报告期 2025-12-312025-12-31增减偿债能力分析流动比率1.501.90-0.40速动比率0.670.85-0.18现金比率(%)19.6934.96-15.27资产负债率(%)0.620.560.06股东权益比率 (%)0.380.44-0.06利息保障倍数12.2614.60-2.34获利能力分析销售毛利率(%)18.4221.81-3.39投资酬劳率(%)8.968.370.59销售净利率(%)4.715.29-0...
