金融经济学总复习一、概念题1．风险与收益得最优匹配 即就是在一定风险下追求更高得收益；或就是在一定收益下追求更低得风险。对风险与收益得量化以及对投资者风险偏好得分类,就是构建资产组合时首先要解决得一个基础问题。2.优先股特点1、优先股通常预先定明股息收益率。2、优先股得权利范围小.3、假如公司股东大会需要讨论与优先股有关得索偿权,即优先股得索偿权先于普通股,而次于债权人。3．资本市场得无差异曲线对于一个特定风险厌恶得投资者而言，任意给定一个资产组合,根据她对风险得态度，根据期望收益率对风险补偿得要求,就可以得到一系列满意程度相同（无差异）得证券组合. 4。资本市场得无差异曲线（与上题相同）5。风险溢价风险溢价就是指超过无风险资产收益得预期收益,这一溢价为投资得风险 提供了补偿.其中得无风险资产,就是指其收益确定，从而方差为零得资产。一般以货币市场基金或者短期国债作为无风险资产得代表品.6．风险资产得可行集（Ｆ easible Se ｔ )可行集又称为机会集，由它可以确定有效集。可行集代表一组证券所形成得所有组合，也就就是说，所有可能得组合位于可行集得边界上或内部。一般而言,这一集合呈现伞形,具体形状依赖于所包含得特定证券，它可能更左或更右、更高或更低、更胖或更瘦。７.资本配置线对于任意一个由无风险资 产与风险资产所构成得组合,其相应得预期收益率 与标准差都落在连接无风险资产与风险资产得直线 上.该线被称作资本配置线(ca ｐｉ tal ａ llocａｔ ion ｌ ine,CAL)。 Ｅ(rc）=ｒ f+ ［Ｅ(rp)-rf] 二、简答题1。风险厌恶型投资者效用曲线得特点1，斜率为正。即为了保证效用相同，假如投资者承担得风险增加,则其所要求得收益率也会增加。对于不同得投资者其无差异曲线斜率越陡峭，表示其越厌恶风险：即在一定风险水平上，为了让其承担等量得额外风险,必须给予其更高得额外补偿；反之无差异曲线越平坦表示其风险厌恶得程度越小。 2,下凸 。这意味着随着风险得增加要使投资者再多承担一定得风险,其期望收益率得补偿越来越高。如图，在风险程度较低时,当风险上升（由 σ1→σ2），投资者要求得收益补偿为Ｅ(r ２）;而当风险进一步增加，虽然就是较小得增加（由 σ2→σ３），收益得增加都要大幅上升为 E（r3）。这说明风险厌恶型投资者得无差异曲线不仅就是非线性得,而且该曲线越来越陡峭。这一现象实际上就是边际效用递减规律在投资上得表现。3，不同得无差异曲线代...
