财信得供应链融资方案浅析供应链融资是为中小企业量身定做的一种新型融资模式，它将资金流有效地整合到供应链管理中来，既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务．2006年6月，深圳发展银行首次提出供应链金融的概念，并随之推出多种多样的供应链金融业务，从而使国内这一研究领域得以迅速发展。本文先从理论上对供应链融资的特点进行分析，然后再通过财信得公司供应链融资案例探讨供应链融资的具体应用模式。一、供应链融资：理论分析（一）供应链融资的概念根据深发展银行提出的供应链金融的概念以及本文所要的研究问题，采用胡跃飞(2007)对供应链金融的定义：供应链金融是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节电提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务，包括企业上游的原材料零部件供应网络和链条，也包括下游的分销商、代理商，即渠道链。（二）供应链融资的特点供应链金融最大的特点就是在供应链运作中寻找出一个大的核心企业，以其为出发点，为整个供应链条上的相关企业提供金融支持。这种整体的融资方案通过将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，从而解决中小企业融资难和供应链失衡的问题;供应链金融同时将银行信用融入上下游中小企业的购销行为，增强其商业信用，改善其谈判地位，促使供应链成员更加平等协商并逐步建立长期战略协同关系，提升整个供应链的竞争能力，促进整个供应链的持续稳定发展。这种融资模式跳出单个企业信贷融资的传统局限，站在整个产业供应链的高度，通过整合产业经济和提供创新金融服务，既规避了中小企业融资中存在的困扰，又延伸了商业银行的金融服务，在解决中小企业特别是贸易型中小企业融资难的问题上可谓独树一帜(汤曙光，任建标，2010)。供应链金融具有长期稳定性、信贷整体性、融资外包性、风险易控性的特点，前三个特点能很好的解决融资过程中融资交易成本过高的问题，后一个特点能很好的解决融资风险问题。(1)长期稳定性。供应链金融的运作是依据整个供应链中各企业之间的交易活动设立的，它可以随着供应链的生产周期一起运转。银行通过短期的资金运行成长期的业务关系，从而囊括整个供应链的金融服务，节约交易成本。(2)信贷整体性。供应链金融信贷融资整体性体现在融资主体的范围上，它涉及了供应链上几乎所有的企业。在信贷结构上，供应链金融不仅提供众多短期融资的方案，还提供了长期融资的形式，其融通资金几乎都以供应链中物流、信息流和资金流为依据进行整体性分配。(3)融资外包性。在供应链金融的设计中，引入了融资服务机构，由它代理供应链中的中小企业进行融资安排。当各中小企业有融资需求时，只要符合相应设计的条件，就可以迅速的得到资金，从而可以大大降低融资所产生的交易成本，并提高融资效率。(4)风险易控性。在供应链金融业务中，银行能够很好的对真实性交易进行预测和确认，并且在发放贷款后，能直接控制资金的去向和物流的去向，保证资金的安全。既然中小企业融资难的根源是银企信息不对称造成的逆向选择、道德风险和高交易成本，因此要满足中小企业融资需求，破解中小企业信贷融资难的问题，就必须降低银行和中小企业间的信息不对称。在供应链金融业务管理中通过协调物流、信息流和资金流，能够很好的缓解信息不对称问题和降低融资的交易成本，中小企业融资的可行性问题得到了很好的解决。供应链金融是一个动态、系统的授信管理过程，它以供应链企业之间真实贸易为基础，强调贸易的连续性和完整性，强调贷后的实时监控和贸易流程的操作管理。在考察受信企业资信实力的同时，更注重供应链条的稳定性以及受信企业在供应链中所处的地位和作用。供应链融资产品都具有突出的自偿性特点，供应链金融均以授信合同项下商品的销售收入作为直接还款来源，在融资授信金额、期限上注重与真实交易相匹配。从而可以实现灵活的授信额度使用控制’。供应链金融模式下银行不再单纯看重企业的财务报表，也不再注重单独评估单个企...
