“报喜鸟”筹资之路及资本结构分析研究 财务会计学专业VIP专享VIP免费

“报喜鸟”筹资之路及资本结构分析一、公司简介浙江报喜鸟服饰股份有限公司成立于2001年，注册资本1.92亿元，主要从事报喜鸟品牌西服和衬衫等男士系列服饰产品的设计、生产和销售。公司坚持走国内高档精品男装的发展路线，在国内率先引进专卖连锁特许加盟的销售模式，目前已拥有形象统一、价格统一、服务统一、管理统一的专卖店500多家，建立了我国运作最为规范、网络最为健全的男装专卖零售体系之一，是浙江省"五个一批"重点骨干企业。截止2009年06月30日为止，浙江报喜鸟服饰股份有限公司的十大股东如下表所示：截止日期股东名称持股数量(股)持股比例（%）股份性质200906301.报喜鸟集团有限公司121,680,00048.750流通受限股份2.吴志泽30,888,00012.380流通受限股份3.吴真生15,350,4006.150流通受限股份4.陈章银9,172,8003.680流通受限股份5.吴文忠9,172,8003.680流通受限股份6.中国建设银行－华富竞争力优选混合型证券投资基金4,251,2601.700流通A股7.中国工商银行－上投摩根内需动力股票型证券投资基金2,930,1671.170流通A股8.中国银行－华宝兴业先进成长股票型证券投资基金2,592,2691.040流通A股9.葛鹏丽1,792,1700.720流通A股10.中国人寿保险（集团）公司－传统－普通保险产品1,754,5000.700流通A股其中自然人股东吴志泽、吴真生、陈章银、吴文忠、叶庆来的出资比例分别为32%、20%、20%、20%、8%，股权较为分散，公司最终控制层面存在多位自然人和自然人控制的法人共同持股的情形，且其中没有一人的持股比例（持有或控制下一级控制层面公司的股份比例）超过50%，各自持股比例比较接近，因此公司无法确定实际控制人，最终控制层面持股比例超过5%以上的股东情况为：报喜鸟集团有限公司和吴志泽，分别持93,600,000股和23,760,000股，其持股比例分别为48.75%和12.38%。2008年4月11日，报喜鸟将温州博睿明天实业投资有限公司所持上海宝鸟服饰有限公司80％的股权已经过户到自己名下，完成了收购宝鸟80%股权事项，使得上海宝鸟公司成为其公司的全资子公司。通过收购上海宝鸟服饰，分别推出BONO、CARLBONO和E-BONO品牌，从而增加新的收入来源：职业服团购、个性定制和电子商务。二、筹资之路分析从07年上市至今，浙江报喜鸟服饰股份有限公司的筹资之路可大致分为两部分，一是2007年8月1日在深圳证券交易所正式上市，并公开发行股票代码为002154的“报喜鸟”股票；二是2009年11月，浙江报喜鸟服饰股份有限公司公开增发A股股票。1.上市筹资分析据相关资料记载，“报喜鸟”从2002年就开始上市辅导，于2004年8月通过辅导验收并上报首发申请材料，之后由于恰逢资本市场进行股权分置改革暂停上市而搁置。直到2006年9月19日“报喜鸟”正式向证监会发审委提出上市申请，遗憾的是由于缺乏部分相关材料，当年没能通过。2007年8月16日，“报喜鸟”在深交所中小企业板成功挂牌上市，成为温州鞋服行业第一家上市公司。经中国证券监督管理委员会证监发行字（2007）190号文核准，本公司于2007年8月1日向社会公开发行人民币普通股（A股）2,400万股，发行价格为12.6元/股。经深圳证券交易所深证上（2007）128号文同意，公司2,400万股A股股票已于2007年8月16日在深圳证券交易所挂牌交易。发行完成后，公司总股本为9,600万股。此外，在报告期内，公司于2008年4月24日实施以资本公积金向全体股东每10股转增10股的方案，共计转增9,600万股，公司总股本由9,600万股增加为19,200万股。公司已于2008年7月2日在浙江省工商行政管理局完成变更登记手续。2009年，公司以2008年末总股本192,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人币2.00元（含税），共用利润38,400,000.00元，剩余未分配利润180,145,582.87元结转下一年度；以资本公积金向全体股东每10股转增3股，共计转增57,600,000股。如下表所示：分红年度分红方案股权登记日除权基准日红股上市日2008年度10转增3股派2元（含税）2009052620090527200905272007年度10转增10股派1元（含税）200804232008042420080424参考下表，上市后，“报喜鸟”2008年实现营业收入9.38亿元，比上年增长100.22%，净利润1.23亿元，比上年增长48.20%。今年上半年实现营业收...