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附录2业务题参考答案光盘内5章业务题参考答案第1章流动资产管理1.最佳现金持有量=√2×800000×505%=40000（元）最低现金持有成本=√2×800000×50×5%=2000（元）有价证券最佳交易次数=800000÷40000=20（次）2.（1）可节约的时间=1.5+0.5=2（天）可减少的现金余额=节约的时间×平均每天收款额=2×100=200（万元）（2）机会成本=200×6％=12（万元）（3）由于现行制度每年的机会成本12万元超过了银行存款箱制度每年的成本6万元，因此新制度应该被采纳。3.R=3√3×80×60024×(0.09÷360)+2000¿6421(元)H=3×6421-2×2000=15263（元）当公司的现金流量达到15263元时，应以8842元（15263-6421）现金购入有价证券，使现金持有量降低。当公司现金降至2000元时，应将4421元（6421-2000）有价证券出售，换回现金。4.（1）经济订货批量=√2×20000×100÷500.5=400（本）（2）每月最佳订货次数=20000400=50（次）5.（1）最佳订货批量=√2×40×20100=4（千件）最佳订货批量为4000件过滤器，即每月订货5次。注意:每1000件批量的储存成本=0.1×1000=100（元）（2）最佳订货批量=√2×40×2050=5.66（千件）由于每个批量为1000件，因此企业每次需订购6000件。储存成本越低，订货成本相对变得越重要，最佳订货规模也就越大。（3）最佳订货批量=√2×10×20100=2（千件）6.将现行信用条件方案与新的信用条件方案进行比较，可以得出以下结果（见表1）：表1信用条件分析评价表单位：万元项目现行方案（N/30）新方案（N/60）年赊销额变动成本信用成本前收益20001200800260015601040现行方案（N/30）：应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金×资本成本=100×10％=10（万元）维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额×变动成本率=166.67×60％=100（万元）应收账款平均余额=年赊销额÷应收账款周转率=2000÷12=166.67（万元）新方案（N/60）：应收账款机会成本=2000×（1+30％）÷6×60％×10％=26（万元）通过计算分析得出该公司应采用延长信用期限的方案。7.新的信用条件的有关指标计算如下：应收账款周转期=10×40％+20×10％+60×50％=36（天）应收账款周转率=360÷36=10（次）应收账款平均余额=5000÷10=500（万元）维持赊销业务所需要的资金=500×60％=300（万元）应收账款机会成本=300×10％=30（万元）坏账损失=1000×2％=20（万元）现金折扣=5000×（2％×40％+1％×10％）=45（万元）现行方案的应收账款机会成本=5000÷（360÷60）×60％×10％=50（万元）根据上述计算结果，对两个信用条件方案对比分析如下（见表2）：表2信用条件分析评价表单位：万元项目现行方案（N/60）新方案（2/10，1/20，N/60）年赊销额50005000减：现金折扣45年赊销净额50004955变动成本30003000信用成本前收益20001955信用成本：应收账款机会成本5030坏账损失150100收账费用125小计212135信用成本后收益17881820结果表明，实行新的信用条件后，公司收益增加32万元，因此，企业应采取新的信用条件。8.原方案总成本=应收账款平均余额×变动成本率×资本成本+赊销额×原坏账成本率+原收账费用=720×60360×50％×6％+720×10％+5=80.6（万元）新增收账费用上限=80.6-（720×50360×50％×6％+720×7％）-5=22.2（万元）故采用新收账措施而增加的收账费用不应超过22.2万元。9.（1）外购零件:信用成本：应收账款机会成本坏账损失收账费用小计104020702610425155信用成本后收益730885Q*=√2×100×360040×0.2=300（件）TC（Q*）=√2×3600×100×40×20%=2400（元）TC=DU+TC（Q*）=3600¿40+2400=146400（元）（2）自制零件：Q*=√2×6000×3600×5030×0.2×(50−10)=3000（件）TC（Q*）=√2×6000×3600×30×0.2×(1−1050)=14400（元）TC=DU+TC（Q*）=3600¿30+14400=122400（元）由于自制的总成本低于外购的总成本，故以自制为宜。10.（1）经济订货批量＝√2×1600×(10×1000+20×500)10×0.4=4000（千克）（2）每次进货4000千克时，材料总成本为：√2×1600×20000×(10×40%)+20000×10=216000(元)每次进货5000千克时，材料总成本为：=200005000×1600+50002×(10×40%)+20000×10×(1−2%)=212400(...