第1页共14页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共14页一、资金的筹集企业需要根据生产经营和对外投资等活动情况，选择适当的筹资方式，直接或间接获取所需要资金。（一）筹资的方式和资金需要量预测1．企业筹资方式我国企业目前的筹资方式主要有：（1）吸收直接投资（2）发行股票（3）银行借款（4）商业信用（5）发行债券（6）融资租赁2．企业资金需要量的预测企业资金需要量预测常用的方法有：（1）定性预测法，主要是利用直观的资料、依靠个人的经验和主观分析、判断能力，对未来资金的需要数量作出预测。（2）比率预测法，主要是利用资金需要量与有关因素之间的数量关系作出预测。在比率预测法中，最常用的是销售百分率预测法，它是利用资金需要量随着销售额的增减变动而变动的关系，在预测未来销售额变动的基础上，来预测资金需要量的变化。（3）资金习性预测法，首先是将资金按其与产销量之间的依存关系分为不变资金和变动资金两部分，然后根据资金占用总额同产销量的关系来预测。（二）短期筹资1．短期筹资政策短期筹资政策，或称营运资金筹资政策，主要是与波动性流动资产和永久性流动资产的资金筹集有关的政策。一般而言，企业的短期筹资政策有积极型、中庸型和保守型三种。2．短期筹资的特点（1）筹资速度快、容易取得（2）筹资富有弹性（3）筹资成本较低（4）筹资风险高：资金安排不当，可造成财务危机3．短期资金的筹集方式（1）短期借款①短期借款指企业向银行和其他非银行金融机构借入、期限在1年以内（含1年）的借款②短期借款的特点：筹资速度快，筹资成本低，借款弹性好；但财务风险较大，限制条款较多，筹资数额有限。（2）商业信用重点关注现金折扣成本-公式并利用其做决策①商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。②利用商业信用融资的主要方式有：赊销商品（应付帐款）、预收货款、商业汇票。③商业信用融资的特点：筹资便利，筹资成本低，限制条件少；但信用期限较短，资金成本较高。（三）长期筹资1．长期筹资的特点第2页共14页第1页共14页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共14页筹资数额大，影响时间长，发生次数较少，资金成本较高。2．长期筹资的主要方式（1）吸收直接投资①企业采用吸收直接投资方式筹集的资金一般可分为三类：吸收国家投资、吸收法人投资和吸收个人投资。②吸收直接投资的特点：有利于增强企业信誉，有利于尽快形成生产能力（可直接获得先进技术和设备），有利于降低财务风险；但资金成本较高；容易分散企业控制权。（2）发行普通股票①普通股是股份有限公司依法发行的具有管理权、股利不固定的股票。普通股具有股票的最一般特征，是股份有限公司资本的最基本部分。②普通股股东一般具有如下基本权利：公司管理权、分享盈余权、出售或转让股份权、优先认股权、剩余财产要求权。③普通股筹资的特点：没有固定的利息负担，没有固定到期日，筹资风险小，能增加公司信誉；但普通股筹资的资金成本较高，容易分散控制权。（3）长期借款①长期借款指企业向银行或其他非银行金融机构借人的使用期限在1年以上（不含1年）的借款。②长期借款按是否需要担保，分为信用借款和担保借款等。③长期借款的偿还方式包括：定期支付利息、到期上次性偿还本金的方式；定期等额偿还方式平时逐期偿还小额本金和利息，期末偿还余下的大额部分方式。④与其他长期筹资方式相比，长期借款的特点为：筹资速度快，筹资成本较低，借款弹性较大，但限制条款较多。（4）发行债券①债券是一种发行人承诺在某一特定的时日将利息与本金付给债券持有人的债权债务凭证。②债券的基本要素包括：债券的面值、债券的期限、债券的利率和利息、债券的价格。③债券按发行主体不同分为：政府债券、金融债券和企业（含公司）债券；按有无抵押担保，分为信用债券和有担保债券；按是否可转换成股份；分为公司债券（不可转换债券）和可转换公司债券等。④债券筹资的特点：资金成本较低，保证控制权，发挥财务杠杆作用；但债券筹资的筹资风险高，限制条件多，...
