银行间本币市场业务知识与交易策略2目录1.银行间本币市场概述2.银行间货币市场3.银行间债券市场4.银行间衍生品市场5.银行间本币市场交易策略31.1交易品种结构★货币市场•同业拆借•回购-质押式回购-买断式回购•同业存单-交易方式同债券债券市场•现券买卖(含ABS)•债券借贷•预发行•广义的债券市场也包括回购和债券远期衍生品市场•利率衍生品-债券远期-利率互换-远期利率协议-标准利率衍生产品-标准债券远期•信用衍生品-信用风险缓释工具1.银行间本币市场概述41.2市场组织结构★★★中国人民银行(PBOC)：银行间市场监管机构中国银行间市场交易商协会(NAFMII)：银行间市场自律组织全国银行间同业拆借中心(CFETS)：提供交易平台及交易后处理、信息、基准、监测等相关服务中央国债登记结算有限责任公司(CCDC)：债券托管、结算等银行间市场清算所股份有限公司(SHCH)：债券托管、结算、中央对手方(CCP)清算等人民银行清算总中心、商业银行：提供资金清算服务交易成员：各类金融机构、部分非金融机构及非法人产品1.银行间本币市场概述5•政策性银行、境内商业银行、农村商业银行、农村信用联社存款类机构•财务公司、信托公司、资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、证券公司、保险公司、基金管理公司、期货公司、消费金融公司非存款类金融机构•中资商业银行授权一级分行,外国银行境内分行，基金（含私募基金）,企业年金,保险产品,信托产品,证券公司资产管理计划，基金公司特定客户资产管理计划，银行理财产品，期货资管产品非法人机构•境外央行类（境外央行或货币当局、国际金融组织、主权财富基金）、境外法人类机构投资者、境外非法人类机构投资者境外机构1.3交易成员结构★1.银行间本币市场概述61.4交易方式★★交易品种询价点击成交请求报价匿名点击信用拆借√质押式回购√√(X-Repo)买断式回购√现券买卖（含同业存单、资产支持证券）√√√√（X-Bond）债券借贷√债券远期√利率互换√√√(X-Swap)远期利率协议√√信用风险缓释凭证√标准利率衍生产品√(X-Swap)标准债券远期√(X-Swap)1.银行间本币市场概述71.4交易方式:“X-系列“★★货币市场•X-Repo•2015年推出•正逆回购报价自动匹配，未匹配报价供其他机构点击成交•适用于质押式回购•成交后需在规定时间提交质押券•质押券仅支持利率债债券市场•X-Bond•2016年推出•报价自动匹配成交，未匹配报价供其他机构点击成交•多种报价成交方式•行情展示、图形化交易辅助工具•支持绝大部分利率债、信用债报价交易衍生品市场•X-Swap•2014年推出•包括普通利率互换、标准利率互换、标准债券远期三类•报价自动匹配，未匹配报价供其他机构点击成交•支持自动搭桥功能目前，X-Bond与X-Swap入口统一为“X-Trade”81.5交易后处理★7交易中心本币交易系统交易成员交易成员国债公司上海清算所大额支付系统交易指令交易指令交易数据交易数据结算指令结算指令支付指令支付指令1.银行间本币市场概述91.6本币市场成交量☆1.银行间本币市场概述0100200300400500600700800900199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016货币市场债券市场衍生品市场单位：万亿10章节练习1.以下哪些交易品种属于银行间本币市场交易品种？（A）同业拆借（B）债券借贷（C）远期利率协议（D）国债期货1.银行间本币市场概述11章节练习1.以下哪些交易品种属于银行间本币市场交易品种？（A）同业拆借（B）债券借贷（C）远期利率协议（D）国债期货1.银行间本币市场概述答案：A,B,C12章节练习2.以下哪些机构属于银行间本币市场债券登记托管机构？（A）中国人民银行（B）中央国债登记结算有限责任公司（C）中国证券登记结算有限责任公司（D）银行间市场清算所股份有限公司1.银行间本币市场概述13章节练习2.以下哪些机构属于银行间本币市场债券登记托管机构？（A）中国人民银行（B）中央国债登记结算有限责任公司（C）中国证券登记结算有限责任公司（D）银行间市场清算所股份有限公司1.银行间本币市场概述答案：B,D14章节练习3.以下哪些机构属于银行间本币市场交易成员？（A）证券公司（B）金...
