附加：财务报表分析参考指标一、短期偿债能力分析短期偿债能力——是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。评价短期偿债能力常用三种方法：1、评价流动负债和流动资产的数量关系。如果流动资产大于流动负债资产转换的现金就可以清偿债务。2、评价资产的流动性。不断流动的资产能产生现金，资产流动性可以反映偿债能力。偿债场债能力分析也叫流动性分析。3、直接比较不断产生的债务和产生的现金。类别指标参考值短期偿债能力分析流动比率=流动资产流动负债2速动比率=流动资产−存货流动负债1保守的速动比率=货币资金+短期证券投资+应收账款净额流动负债现金比率=货币资金+短期投资净额流动负债存货周转率=主营业务收入/存货平均净额存货平均净额=期初存货净额+期末存货净额应收账款周转率=主营业务收入应收账款平均余额应收账款平均余额=期初应收账款+期末2二、长期偿债能力分析长期偿债能力——是企业偿还长期债务的现金保障程度。分析企业长期偿债能力主要观测点：1、分析企业资本结构，企业资产与负债比例关系，即企业各种产期筹资来源的构成和比例关系。2、获利能力长期偿债能力资产负债率=负债总额资产总额最低限70-80%产权比率=负债所有者权益有形净值债务率=负债总额所有者权益−无形资产净值1：1利息偿付倍数=息税前利润利息费用或=税前利润+利息费用利息费用或=税后利润+所得税+利息费用长期债务与营运资本比率=长期债务流动资产−流动负债固定支出偿付倍数=税前利润+固定支出固定支出固定支出包括：（1）计入财务费用利息支出（2）资本化利息（3）经营租赁费仲利息部分三、资本运用效率分析资本运用效率——是指资产运用有效性和充分性。资产运用效率评价财务指标是资产周转率。管理者同资产运用效率的分析，可以发现闲置资产合理用不充分的资产，从而处理闲置资产或提高资产利用效率以改善经营状况。资产有总资产周转率=主营业务收入总资产平均余额效率总资产平均余额=期初总资产+期末总资产2流动资产周转率=主营业务收入流动资产平均余额流动资产平均余额=期初流动资产+期末流动资产2固定资产周转率=主营业务收入固定资产平均余额固定资产平均余额=期初固定资产+期末固定资产2长期投资周转率=主营业务收入长期投资平均余额长期投资平均余额=期初长期投资+期末长期投资2其他资产周转率=主营业务收入资产平均余额其他资产平均余额=期初其他资产+期末其他资产2应收账款周转率=主营业务收入应收账款平均余额应收账款平均余额=期初应收账款+期末应收账款2成本基础存货周转率=主营业务成本存货平均净额收入基础存货周转率=主营业务收入存货平均净额存货平均净额=（期初存货净额+期末存货净额）/2四、获利能力分析获利能力是指企业赚取利润的能力，主要是通过各种利润指标衡量。获利能力销售利润率=利润销售收入*100%销售毛利额=主营业务收入-主营业务成本销售毛利率=销售毛利额主营业务收入*100%营业利润率=营业利润主营业务收入*100%营业利润=主营业务利润+其他业务利润-资产减值准备-期间费用总资产收益率=收益总额平均资产总额*100%收益总额=税后利润+利息+所得税长期资本收益率=收益总额长期资本额*100%或=收益总额长期负债平均余额+所有者权益*100%收益总额=税后利润+利息+所得税净资产收益率=净利润平均所有者权益*100%五、现金流量财务指标现金流量分析主要是考察企业经营活动产生的现金流量和债务之间的关系。现金流动性分析现金流量与当期债务比率=经营活动现金净流量流动负债*100%债务保障率=经营活动现金净流量流动负债+长期负债*100%获利现金能力每元销售现金净流量=经营活动现金净流量主营业务收入*100%全部资产现金收回率=经营活动现金净流量全部资产*100%财务弹性分析现金流量适合比率=一定时期经营活动现金净流量同期资本支出+同期存货净投资额+同期现金股利*100%现金在投资比率=经营活动现金净流量固定资产原值+对外投资+其他资产+营运资产*100%现金股利保障倍数=经营活动现金净流量现金股利额*100%现金结构分析——分析现金流入和流出构成。
