财务管理1-3VIP免费

工商管理硕士研究生（工商管理硕士研究生（MBAMBA）课程：）课程：公司财务管理公司财务管理北方交通大学北方交通大学丁慧平丁慧平博士、教授博士、教授//博士生导师博士生导师课程主要议题课程主要议题一、公司财务管理概论一、公司财务管理概论二、公司财务管理的环境二、公司财务管理的环境三、财务报表分析及业绩评价三、财务报表分析及业绩评价四、证券价值评估四、证券价值评估五、风险与报酬五、风险与报酬六、资本成本分析六、资本成本分析七、投资决策七、投资决策八、资本结构与融资分析八、资本结构与融资分析九、财务计划九、财务计划十、流动资产管理十、流动资产管理一、公司财务管理概论什么是公司财务管理公司财务管理的目标财务管理的内容财务经理的职责资金的时间价值公司财务管理的重要性公司财务决策与下列因素有关：企业的增长和衰退公司兼并公司多样化重组公司在经营业务中需要资金支付公司财务涉及：货币和资本市场投融资资产有效利用与增值什么是财务管理?关于在一定整体目标下的投资、融资、利润分配、资产管理决策以及财务预测，这也正是公司财务经理的主要职能。投资决策决定投资什么?什么是最佳投资规模?哪些资产应减少它们的投资或停止投资?融资决策什么是最佳融资类型?什么是最佳财务结构?如何有效筹集资金?利润分配决策股利政策制定利润分配计划资产管理决策如何对已筹资金进行有效管理?财务经理对不同资产的运营和有效利用应更多关注流动资产的管理财务经理的职责获取资金（筹资决策）投入资金（投资决策）分配利润（股利决策）财务预测管理资产公司财务管理的目标?所有者财富最大化!/公司价值创造与增值。财务管理目标影响因素投资报酬率公司风险投资项目资本结构股利(利润分配)政策现代公司机制现代公司机制//所有权和经营管理权分离./经营管理的职能代理理论什么能够激励经理去努力使股东财富增至最大限度呢？被辞退的威胁被兼并取代的威胁适度的收益补偿结构形式公司财务管理中的组织机构财务管理的内容财务管理主要是资金管理，其对象是资金及其流转。资金流转：现金→非现金资产→现金现金循环的途径：现金→原材料→产品→现金现金→固定资产→(价值进入)产品→现金资金的时间价值利息率的作用：对于今天的10,000元和十年后的10,000元，你将选择哪一个?时间的作用：时间允许你现在有机会延迟消费和获取利息.财务的基本原则：财务的基本原则：今天的1元钱较明天的1元钱更具价值。利息的形式：单利：单利：只就借(贷)的原始金额或本金支付(收取)的利息.复利：复利：不仅借(贷)的本金需要支付利息,而且前期的利息在本期也要计息.终值(FV)是现在的一笔钱和一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的在某个未来时间点的价值。现值(PV)是未来的一笔钱和一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的现在的价值。终值(复利计算)一般的终值计算公式FVFVnn=P0(1+i)n或FVFVnn=P0(FVIFFVIFi,n)例题：计算10,00010,000美元资金在复利是10%的条件下，投资(贷款)5年之后的价值是多少？现值(复利计算)一般现值计算公式：PVPV00=FVFVnn/(1+i)n或PVPV00=FVFVnn(PVIFPVIFi,n)例：计算若想在5年后取得10,000美元，在贴现率(复利)是10%的条件下，现在应当投资多少？年金的种类/年金分析普通年金终值--FVAFVAFVAnn=R(1+i)n-1+R(1+i)n-2+...+R(1+i)1+R(1+i)0普通年金现值--PVAPVAPVAnn=R/(1+i)1+R/(1+i)2+...+R/(1+i)n永续年金永续年金现值:永续年金利率=年现金支付额/年金现值i=A/PV复利的计息频率一般公式:FVn=PVPV00(1+[i/m])mnn:期(年)数m:一年中计息次数i:名义年利率i/m:期间利率FVn,m:n年后的终值PVPV00:现金流的现值频率对现金流的影响/有效年利率(EAR)在对名义利率按每年计息期长短等因素进行调整后的利率。EAR=(1+[i/m])m–1i=名义年利率m=年计息次数i/m=期间利率偿还贷款举例二、公司财务管理的环境商业环境（企业组织的形式）税收环境金融环境商业环境个人业主企业（独资）合伙企业股份有限公司有限责任公司...