2009年八大投资主线点评(2009-01-0411:46:02)博主：凯恩斯到了年底,很多机构都发布了2009年的策略报告,综合各个券商的研究报告,我们发现,机构配置目标在兼顾医药、零售等防御性品种的同时，对政府投资拉动，以及地产、保险、汽车等行业“拐点”可能降临的行业进行了“进攻性”配置。并且分析他们研究报告分析的重点包括以下八大投资主题。第一，财政政策拉动基建相关行业，包括铁路建设、工程机械和电力设备等行业，这些行业直接受益于财政投资的力度和建设规模；其次，农业政策支持力度将不断加大，农业、化工板块将受益；第三，降息和房地产政策使得房地产板块直接受益；第四，央企整合有望成为今年并购重组的绝对主角；第五，创业板的推出将带来新的投资机遇；第六，出口退税提高等政策给出口行业带来投资机会；七是个税调整等政策利好刺激消费需求；第八，金融危机中盈利相对稳定的通信类上市公司也将面临较好投资机会。我们重点点评每个行业的龙头.1投资拉动主题机构认为这个主题将是贯穿2009年行情的主线,主要包括:铁建机械板块铁路建设高潮来临，12万公里路网将可能提前7年建成，建设力度空前。预计未来3年年均基建投资规模可能在6000亿元左右。预计2008年完成投资3000亿元，依据在建规模和拟批项目测算，2009年投资规模约为5000亿元2010年约为6000亿元，2011年投资将可能达到7500亿元。铁路设备业进入景气独好的黄金发展期，2009年将实现70％以上高增长；铁路设备需求滞后于基础建设投资半年到一年左右时间，未来几年铁路设备的需求将加速增长，预计2009年铁路机车车辆购置额将达到1000亿，同比增长超过50％，动车组、城轨、大功率机车等高端产品更将出现爆发性增长。板块个股点评：中国铁建、中国中铁、中铁二局、天马股份(002122)、中国南车、晋西车轴、海陆重工（002255）、三一重工、中联重科（000157）、柳工。经过比较股本和每股收益,我们更看好002122和002255,他们业绩仍然在增长,并且都站在我们的黄金线上.电力设备板块:扩大内需政策的出台使得2009年电力设备行业的投资几无悬念，机会必将集中在输配电设备行业。而新增电网投资推升输配电设备行业景气度，预计2010年中国电网投资将达4500亿，平均年增幅21．4％。同时，2010年后的电网投资的总额仍然可持续。毫无疑问将推动输变电行业进入一个新的繁荣期，输变电行业的景气时间至少会延续到2011年。同时，2009年取向硅钢价格将会持续低迷，有利于变压器行业。“后三峡”时代水电建设也会维持较稳定的投资规模，这给水电设备制造企业提供了良好的发展机遇。电力设备板块个股：特变电工（600089）、许继电气（000400）,他们都已经走出了底部.建材板块：预期2009上半年水泥价格仍将随煤炭价格下降和需求暂时疲软而下降，盈利依然不乐观。但因财政加大投资需求需要在2009年一季度后才有数据，因此目前到2009年二季度以防守策略为主，关注新增产能少的区域。2009年二季度以后建议配置需求复苏的区域，以积极配置策略为主。建材板块：赛马实业（600449）、冀东水泥（000401）。我研究了一下,这两只水泥股的业绩还是不错的.象600449的每股收益和海螺水泥类似,但是总股本小很多.冀东水泥特点是地域好,靠近北京天津,市场广阔.2居民消费主题:未来政策转向刺激消费医药生物板块：2008年国家安排48亿元用于支持农村卫生服务体系建设、卫生部制定扩大国家免疫规划实施方案以及卫生部将推出10项公共卫生重大行动计划，这些政策可以直接刺激行业市场规模的扩大，最直接受益的则是企业。其中，疫苗行业市场扩容，医疗器械行业迎来景气周期，血制品行业继续看好。尤其处方药市场增长潜力较大。未来2至3年处方药市场增速快于零售药品市场仍将继续，而这些药品中抗感染药品和抗肿瘤、心血管药品仍然是医院用药的主流品种。个股:天坛生物（600161）、上实医药（600607）、康美药业（600518）、鱼跃医疗（002223）、双鹭药业（002038）、哈药集团、恒瑞医药（600276）。医药股我们重点看好002038和600276,原因在于他们的业绩好,公司管理完善.零售板块看好理由：现阶段，中国百货业正处于长周期的上行阶段。但短期看，受经济增速下滑、收...
