财务管理主要公式64373152VIP专享VIP免费

第1页共12页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共12页《财务管理》公式第二章货币时间价值一、时间价值的主要公式1、单利利息：I=P×i×n2、单利终值：F=P（1+i×n）3、单利现值：P=F/（1+i×n）4、复利终值：F=P×(F/P,i,n)5、复利现值：P=F×(P/F,i,n)6、普通年金终值：F=A×(F/A,i,n)7、普通年金现值：P=A×（P/A,i,n)8、年偿债基金：A=F×(F/A,i,n)-1二、时间价值的系数符号1、复利终值系数：FVIF(i,n)=（1+i）n=(F/P,i,n)2、复利现值系数：PVIF(i,n)=(1+i)-n=(P/F,i,n)3、年金终值系数：FVIFA(i,n)==(F/A,i,n)4、年金现值系数：PVIFA(i,n)==（P/A,i,n)三、必要报酬率必要投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率资本资产定价模型Kj=Rf+Bj（Km–Rf）第三章筹资管理（上）企业应付承诺费用=未使用的贷款余额×规定的承诺费用率(1+i)n−1i1−(1+i)−ni债券发行价格=债券面额(1+市场利率)n+∑t=1n债券面额×票面利率1（＋市场利率）t=债券面额×P/S,i,n（)+债券面额×票面利率×P/A,i,n（)放弃折扣成本率＝现金折扣率×360×100％1（－现金折扣率）×（信用期－折扣期）第2页共12页第1页共12页筹资总额(1-筹资费用率）银行借款资本成本＝编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共12页补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)×100％第四章筹资管理（下）一、个别资本成本普通股资本成本股利折现法:风险收益调整法:资本资产定价模型法Kj＝Rf＋βj×（Rm－Rf）留存收益成本=二、综合资本成本（加权平均资本成本）Kw=∑（某种资金的资本成本率×该种资金占总资金的比重）三、杠杆经营杠杆系数:DOL=年利息额×(1-所得税税率)年利息率×(1-所得税税率)1-筹资费用率＝＝债券资本成本=债券面值×票面利率×1（−所得税率）债券发行总额×1（−筹资费率）优先股资本成本=每年股息发行总价(1−发行费用率)×100％普通股资本成本=第一年预计股利额股票发行总额×1（−筹资费率）+股利增长率预计第一年股利留存收益额+股利增长率息税前利润变动率业务量变动率基期贡献边际总额基期息税前利润总额=息税前利润+固定成本息税前利润每股收益变动率息税前利润变动率=ΔEPS/EPSΔEBIT/EBIT第3页共12页第2页共12页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共12页财务杠杆系数:DFL=利息=债务总额×债务利率总杠杆系数公式：DTL=DOL×DFL四、每股收益无差异点分析法：决策原则：预期息税前利润>无差别点，选择负债筹资方案。预期息税前利润<无差别点，选择权益筹资方案。第五章长期投资与固定资产管理一、完整工业投资项目现金流量的计算方法1、项目计算期＝建设期+经营期2、折旧=（固定资产原值－净残值）/使用年限3、税后净利=（销售收入–付现成本–折旧）×（1-税率）或：所得税=（销售收入–付现成本–折旧）×税率4、建设期：NCF=－投资额经营期中：NCF=税后净利+折旧=营业收入－付现成本－所得税经营期末：NCF=税后净利+折旧+固定资产净残值收入+流动资金回收额二、评价指标＝1、2、EBITEBIT−I=息税前利润息税前利润−利息(EBIT−I1)(1−T)N1=(EBIT−I2)(1−T)N2投资回收期＝原始投资额每年营业现金流量投资回收期＝整年数+尚未回收额NCF当年第4页共12页第3页共12页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第4页共12页4、净现值计算步骤第一步:计算每年的营业净现金流量（贴现率越高，现值越小）第二步:计算未来报酬的总现值第三步：计算净现值净现值(NPV)=未来报酬的总现值–初始投资现值NPV＞0；表明项目为投资者创造了财富NPV＝0；表明项目收益正好达到投资者的必要报酬率NPV＜0；表明项目收益低于投资者的必要报酬率△决策原则5、内含报酬率(净现值=0的贴现率IRR)计算步骤A、如果每年的净现金流量相等年金现值系数=查表得相邻两贴现率及对应的系数插值法IRRB、如果每年的净现金流量不相等采取逐次测试逼近法→找到净现值由正到负且接近于零的两个贴现率插值法IRR3、平均报酬率＝NCF平均原始投资额{A、NCF,各年相等则未来报酬的总现值=NCF×年金现值系数B、NCF...