XXXX年春季钢材投资方案VIP免费

第0页共13页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第0页共13页2010春季钢材投资方案天马期货义乌营业部投资项目:螺纹钢1005合约战略做多提交日期：2010-1-20交易所：上海商品交易所交易合约：Rb1005策略建仓量（手）占用资金（万）帐面盈亏（万）投资策略:分批逢低多头买入，建仓点1：4250元附近3001530建仓点2：4150元附近20099.6-30建仓点2：4050元附近10048.6-80平均成本：4183.33元600301.2预计目标平仓价位5000元600*10*(5000-4183.33)盈利：490止损位：4000元600*10*(4183.33-4000)亏损：-110预计投入资金：500万500万*60.2%=301第1页共13页第0页共13页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共13页预计保证金：(12%杠杆计算)301万：41833.3元/手*10手/吨*600手预计投资手数：600手预计投资期限：三至四个月左右预计收益回报：490万投资失败亏损：-110万预计投入保证金收益率：490/301=158%预计总资金收益率：490/500=98%风险收益比：约1:4.5执笔：咨询电话：报告要点|Highlights◆宏观经济政策持续稳定是刺激后市用钢需求的极大保证◆政策拉动建筑用钢消费成为需求最大驱动力◆明年春季开始将是建筑钢材需求高峰◆原材料价格等刚性成本上升趋势将成为支撑2010年钢价不断攀升◆“高”库存并不可怕◆震荡走高必将成为春季行情的“主旋律”◆大幅回调为我们创造良好的买入做多机会一、宏观经济“V型反转”确立，宏观经济政策持续稳定是第2页共13页第1页共13页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共13页刺激后市用钢需求的极大保证钢铁产业与国民经济发展休戚相关,08年11月国家为了应对金融危机，出台了4万亿拉动内需投资计划,宏观经济“V型反转”确立从宏观经济先行指标PMI连续扩张得到体现2009年12月，中国物流与采购联合会(CFLP)中国制造业采购经理指数（PMI）为56.6%，比上月上升1.4个百分点。高于上个月的55.2%。制造业PMI是一个综合指数，按照国际上通用的做法，PMI指数在50%以上，反映经济总体扩张；低于50%，反映经济衰退。至此，国内PMI已保持9个月持续扩张，且上升势头有所加快。根据我们对国内钢材价格的历史数据分析，钢材价格与国民经济增速有着高度的正相关性。国民经济、特别是制造业的持续扩张将有效拉动国内钢材价格的上扬。定调2010宏观经济政策持续稳定是刺激后市用钢需求的极大保证2009年12月5日至7日中央经济工作会议在北京举行。此次会议的召开，正值“4万亿”刺激计划实施一周年之际，如何解决危机爆发以来经济工作中遇到的新问题、新矛盾，综合来看，此次会议释放的各项信息对大宗商品价格、特别是未来钢材价格形成较大利好。2010年国家把加快城市化进程作为重点,这是近几年来中央高层会议中首次明确提出城镇化，受此影响，我们认为，此项政策的推出将进一步刺激城镇基础设施建设和房地产业的发展，中长期来看，将较大幅度地刺激钢材等建筑材料的需求，为相关商品价格提供有力支撑。第二、会议提出“要以扩大内需特别是增加居民消费需求为重点，增强消费对经济增长的拉动作用”。2009年国家推出的“家电下乡”“汽车摩托车下乡”等一系列优惠措施在2010年还将继续推进；同时国家将增加农机购置补贴，增加普通商品住房供给，支持居民自住和改善性购房需求。我们认为，随着农机、家电、汽车等刺激性消费政策的继续实施，间接用钢需求有望得到进一步的拉高，中长期来看将对后市价格形成较为强劲的支持。二、国内需求:明显回暖且高速增长，持续增加的可能性很大1.外需回暖2010年建筑钢材出口逐步回升2010年随着外部经济环境的好转，国外长材需求缓慢复苏，随着国内外价差逐步恢复，长材出口将在2010年继续呈现增长态势，尽管贸易环境恶化，但建筑钢材出口可能相对好转，但由于受到出口关税的压制进出口：预计不会出现大规模复苏，消费需求依然基于国内市场。2.政策拉动建筑用钢消费成为需求最大驱动力08年11月国家为了应对金融危机，出台了4万亿拉动内需投资计划，在目前的钢铁需求中，房地产与基础设施建设所占比重接近第3页共13页第2页共13页编号：时间：2021年x月x...