应对利率市场化挑战：商业银行转型应如何定位2012-12-13中国服务业投资网【收藏此页】【大中小】【打印】【关闭】中投顾问提示：尽管商业银行人士坚称，在当前外部条件尚不成熟的背景下，彻底的利率市场化仍是一个漫长的过程，银行自身的感觉并不是那么紧迫，目前似乎也没有更多的针对性措施，但种种迹象表明，中国的利率市场化程度实际上远比通常认为的要高。尽管从表面上看，今年6月以来的存贷款利率不对称放开，似乎并未对商业银行构成太大的压力，但正所谓“开弓没有回头箭”，利率市场化作为金融领域的一项根本性变革，其对银行业既有的盈利模式、经营结构、管理水平、创新发展能力的全方位考验将不可逆转。那么，面对疾步前行的利率市场化改革，银行业准备好了吗？应对挑战，未来银行业推进战略转型又该如何定位？改革步步紧迫银行压力激增尽管商业银行人士坚称，在当前外部条件尚不成熟的背景下，彻底的利率市场化仍是一个漫长的过程，银行自身的感觉并不是那么紧迫，目前似乎也没有更多的针对性措施，但种种迹象表明，中国的利率市场化程度实际上远比通常认为的要高。受此影响，商业银行的负债和资产业务结构发生了深刻变化，竞争压力激增，盈利能力面临巨大挑战。今年6月8日和7月6日央行两次降低金融机构存贷款基准利率，同时调整金融机构存贷款利率浮动区间，被业内普遍视为我国利率市场化真正向深水区迈出的关键性一步。两次降息后，金融机构存款利率浮动区间的上限调至基准利率的1.1倍，贷款利率浮动区间下限则调至0.7倍。“改革后，贷款利率实际上已经市场化了——因为如果贷款利率下浮30%，商业银行就无钱可赚了。”中国银行国际金融研究所副所长宗良打了个比方，“一根太松的绳子作为约束的话，实际上相当于没有绳子。”与此同时，存款利率开始出现一定程度的分化。宗良认为，尽管利率上限并未完全放开，但银行理财产品作为银行存款替代性产品，已基本代表了市场化的存款成本水平。“目前，银行理财产品收益率基本上是按照shibor利率确定的，理财产品收益率与信托类的固定收益率并轨，因而与市场化的利率基本上是一致的。”实际上，利率市场化对我国银行业的经营压力，从两次降息后上市银行存款利率上浮情况可见一斑。一方面，上浮普遍集中在一年期及以下的存款中，表明现阶段各银行存款压力主要集中在短期；另一方面，不同银行面临的存款压力有所不同。国有大型银行一年期以内存款并未上浮到顶，而是维持在调整前的水平；而以全国性股份制银行为主体的中小银行则普遍上浮10%，显示其存款端压力明显大于大型银行，其中又以城商行压力更大，上浮相对更为激进。“若存款利率每上浮10%，上市银行的ROE将会相对下降1.1到1.9个百分点，平均约1.4个百分点。”业内专家根据2011年的数据测算，若存款上浮达到35%的市场均衡水平，则上市银行的ROE水平将会平均下降5个百分点。由此，全行业ROE的水平将从2011年的21%下降到16%。换句话说，我国银行业盈利水平将显着下降。今年以来，存款增速波动加剧、流失严重。为了争夺客户，商业银行密集发售理财产品，竞相抬高理财产品收益，借以突破存款利率上限限制。存款理财化已成为银行业负债业务的最突出的变化。以农行为例，仅一季度该行的理财产品便相当于整个银行存款的12%，为银行存款贡献了6个百分点。大量发行理财产品实际上推高了银行资金来源成本，与此同时，银行间市场直接金融工具市场（短期融资券、中期票据等）的发展，使许多大型企业客户转向市场融资，冲击银行贷款业务。面对利率市场化的步步紧逼和利差水平大幅收窄的盈利困境，必须加快业务转型，寻求新的利润增长点—银行业已经无路可退。风险偏好提升定价能力掣肘“评级在AA级及以上的小微企业客户，贷款定价目标为基准利率上浮5%以上；使用小额贷、供应贷等零售化产品的小微企业客户，贷款定价原则上相对基准上浮10%以上；其他小微企业客户，贷款定价原则上相对基准上浮12%以上……”近日，拿到了某大型银行一家省分行下发的文件，要求各分支机构按照收益覆盖风险原则，加强小企业贷款定价及收益管理。显然，银行业已经着手开展定价目标管理，适应利率市场化的要求...
