杜邦分析法如何利用财务比率分析财务状况VIP免费

第1页共38页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共38页杜邦分析法杜邦分析法（DuPontIdentity;DuPontAnalysis）目录[隐藏]1杜邦分析法的概念2WhatDoesDuPontIdentityMean?3InvestopediaexplainsDuPontIdentity4杜邦分析法的特点5杜邦分析法的基本思路6杜邦分析法的财务指标关系7杜邦分析法的步骤8杜邦分析法的局限性9杜邦分析法广泛应用的原因[1]10运用杜邦分析法的建议[1]11杜邦分析法案例o11.1案例一：MA公司杜邦分析法的案例分析[2]o11.2案例二：A、B企业杜邦分析法的案例分析[3]第2页共38页第1页共38页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共38页12参考文献[编辑]杜邦分析法的概念杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。[编辑]WhatDoesDuPontIdentityMean?Anexpressionthatbreaksreturnonequity(ROE)downintothreeparts:profitmargin,totalassetturnoverandfinancialleverage.Itisalsoknownas"DuPontAnalysis".DuPontidentitytellsusthatROEisaffectedbythreethings:第3页共38页第2页共38页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共38页-Operatingefficiency,whichismeasuredbyprofitmargin-Assetuseefficiency,whichismeasuredbytotalassetturnover-Financialleverage,whichismeasuredbytheequitymultiplierROE=ProfitMargin(Profit/Sales)*TotalAssetTurnover(Sales/Assets)*EquityMultiplier(Assets/Equity)杜邦分析的含义：是将净资产收益率分解为三部分进行分析的方式名称：利润率，总资产周转率和财务杠杆。这种方式也被称作“杜邦分析法”。杜邦分析法说明净资产收益率受三类因素影响：-营运效率，用利润率衡量；-资产使用效率，用资产周转率衡量；-财务杠杆，用权益乘数衡量。净资产收益率=利润率（利润/销售收入）*资产周转率（销售收入/资产）*权益乘数（资产/权益）第4页共38页第3页共38页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第4页共38页[编辑]InvestopediaexplainsDuPontIdentityIfROEisunsatisfactory,theDuPontidentityhelpslocatethepartofthebusinessthatisunderperforming.HereishowtheDuPontidentityisderived:ROE=NI/TEMultiplyby1(TA/TA)andthenrearrangeROE=(NI/TE)(TA/TA)ROE=(NI/TA)(TA/TE)=ROA*EMMultiplyby1(S/S)andthenrearrangeROE=(NI/TA)(TA/TE)(S/S)ROE=(NI/S)(S/TA)(TA/TE)ROE=PM*TAT*EMROE=ProfitMargin*TotalAssetTurnover*EquityMultiplierWhen:第5页共38页第4页共38页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第5页共38页ROE=ReturnonEquityNI=NetIncomeTE=TotalEquityTA=TotalAssetsROA=ReturnonAssetsEM=TA/TE=1+D/E=TheEquityMultiplierS=Sales如果ROE表现不佳，杜邦分析法可以找出具体是哪部分表现欠佳。净资产收益率=净收益/总权益乘以1（totalasset/totalasset）得到：净资产收益率=（净收益/总权益）*（总资产/总资产）=（净收益/总资产）*（总资产/总权益）=资产收益率*权益乘数乘以1（sales/sales）得到：第6页共38页第5页共38页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第6页共38页净资产收益率=（净收益/销售收入）*（销售收入/总资产）*（总资产/总权益）=利润率*资产周转率*权益乘数净收益（netincome）总权益（totalequity）资产收益率（ROA,returnonasset）权益乘数（equitymultiplier）净收益（netincome）销售收入（sales）[编辑]杜邦分析法的特点杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。采用这一方...