《保险经济学》第4讲：逆向选择(北大)VIP专享VIP免费

第四讲逆向选择2第一节逆向选择的界定一、“逆向选择”的定义•从投保人选择的角度——“投保人所做的不利于保险人的选择”•从保险公司的角度——“由于投保人私有信息的存在，保险人得到一大堆‘逆向选择’得来的投保人。平常人们说选择，都是往好的方面选。保险公司的上述市场活动带来的选择，‘选’出来的是比较不那么好的一群，所以这种选择叫逆向选择，逆向选择会导致保险公司因风险过高而破产。”•从投保人和保险人双向选择的角度——“在投保寿险的过程中，处于不可保风险之下的、或者高于平均风险的投保人却试图从保险公司获得标准保险费率的保单；而寿险公司也因此仔细甄别并剔除高风险的投保人，原因是其保险费是按照处于平均健康状态和从事非危险行业的被保险人的风险水平而厘定的。”3第二节逆向选择的信息经济学基础一、保险市场上的一阶信息和二阶信息•在信息经济学里，信息被分成两个层次，如果一些信息是由另一些信息综合或加工起来得到的，那么综合或加工得到的信息被称为二阶信息，被综合或加工的原始信息为一阶信息。•一阶信息和二阶信息之间有如下的关系：1.一阶信息明确，二阶信息一定明确；2.一阶信息不明确，二阶信息可能明确;3.二阶信息明确，一阶信息未必明确。4•个人风险信息在这里作为一阶信息是不明确的，但对于一个达到一定数目、满足大数法则要求的被保险人群体，群体风险信息作为二阶信息却是可以预测的。•但保险人和投保人作为保险合同的双方，在保险人不知道投保人一阶信息的情况下，却会导致“逆向选择”，从而引致保险市场失灵。5二、保险市场上的信息不对称6•按不对称信息发生在签约的前后分为：事前（Exante）不对称信息事后(Expost)不对称信息•按不对称信息的内容分为：隐藏信息(hiddenInformation)隐藏行为(hiddenaction)78第三节保险市场逆向选择的效应一、逆向选择的理论分析•最早对逆向选择问题进行研究的是阿克劳夫，他的论文《柠檬市场：不确定性与市场机制》成为信息经济学奠基性的经典文献。•罗斯查尔德和斯蒂格利茨的文章《竞争性保险市场上的均衡》也是关于保险市场逆向选择问题的最重要的文献之一。他们的研究成果显示：在精算公平费率下，高风险的投保人将购买完全保险保单，低风险的投保人将购买部分保险保单，这种选择结果是竞争性保险市场的纳什均衡。910•假设发生保险事故的概率为，则投保人购买保险和不购买保险时的期望效用分别为：•若，投保人被完全保险；•若，投保人被部分保险；•若，投保人被过度保险；•于是，保险合同的需求函数和供给函数可以表示为：p)()()1(21WpUWUpUn)ˆ()()1(21211WpUWUpUI11212ˆWW11212ˆWW11212ˆWW1112112ˆ131415161718二、保险市场逆向选择问题的化解•信号传递〔signalling〕：拥有私人信息的一方向另一方传递某种信号，以此表明自己的某些特性。在保险市场上信号传递主要是指投保人向保险人传递各种能够表明自己、被保险人或保险标的风险类别归属的信息。19•信息甄别〔screening〕：指的是交易双方中不拥有私人信息的一方事先制定一组合同｛｝和一个选择规则使得对方能够根据自己的特征在所有可以选择的组合中选择一个最适合自己的合同。在保险市场上，是指保险人设计若干不同的保险单及其投保标准，然后由投保人选择购买最适合其需要的保险单，从而可以在一定程度上化解逆向选择的问题)(,),,(),,(2211nnswswsw),(:swR20第四节逆向选择与保险统计歧视一、统计歧视(StatisticalDiscrimination)当保险人利用投保人的风险特征，比如性别、工作类型等作为消费者所属风险群体的甄别指标时，统计歧视就会发生。21二、加拿大汽车保险的案例22232425•逆向选择和保险统计歧视的关系分析意味着如下的政策内涵：从经济效率和保险效率的角度来看，性别歧视是必要的、有效的，也是公平的；但同时，保险公司应重视保险统计歧视所引起的社会问题，在设计保单的时候应充分考虑到统计歧视可能引起的社会反响，并力求以淡化性别或其它方面歧视的条款来缓解其间的矛盾。