衍生金融工具套期保值的策略分析研究 财务管理专业VIP免费

目录摘要4Abatract51绪论61.1研究背景及意义61.1.1研究背景61.1.2研究意义62文献综述72.1金融衍生工具72.1.1金融衍生工具的基本分类82.1.2衍生金融工具的基本特征82.2套期保值92.2.1套期保值的前提92.2.2套期保值的工具92.2.3套期保值的步骤92.2.4套期保值的作用102.3衍生金融工具的现状113我国企业参与衍生金融工具套期保值中普遍存在的问题113.1分析存在的问题113.2我国企业套期保值失败的根源124衍生金融工具套期保值的策略124.1规范期货交易业务流程，定期风险评估134.2加强衍生工具风险的评估、计量和监测134.3降低信息不对称144.4推进套期保值交易立法进程,建立权责一致制度144.5强化金融衍生品的监管,提供行业的套期保值与投机策略指导145结语14参考文献15致谢16衍生金融工具套期保值的策略分析摘要：衍生金融工具的主要功能便是套期保值，但是因为衍生金融工具的杠杆性、复杂性、和投机性等特质，使他们拥有较高收益与高风险性并存的基本特征。如果使用他们不合理不规范，贸然参与进取或者过度投机使用，那么就很有可能会给企业带来巨大损失。因此我们对于那些存在大量巨大数额的商品交易活动和一些有外汇业务的企业，金融衍生工具的正确使用就变得异常要紧，因为它有一部分的作用便是缓冲企业交易风险，进而不妨提高企业的综合竞争力，但由于它自身在套期保值的过程中也存在一定风险.所以本文在对金融衍生工具及其功能进行阐述的基础上，结合一下我国企业目前的具体情况和面临的现状提出有效规避风险的策略。关键词：衍生金融工具；套期保值；期货；外汇Analysisonhedgingstrategiesofderivativefinancialinstrumentsnanjinguniversityofinformationtechnologybinjiangcollegeciticamp,NUIST,Nanjing210044,chinaAbatract:Themainfunctionofderivativefinancialinstrumentsishedging.However,duetothecharacteristicsofleverage,complexityandspeculation,derivativefinancialinstrumentshavethebasiccharacteristicsofhighreturnsandhighrisks.Iftheuseofthemisunreasonableandnon-standard,rushedtoparticipateintheenterpriseorexcessivespeculativeuse,thenitislikelytobringhugelossestotheenterprise.Soweexistforthosehugeamountofcommoditytradingactivitiesandsomeenterpriseswithforeignexchangebusiness,theproperuseoffinancialderivativeshasbecomeveryimportant,becauseitispartoftheroleofenterprisebusinessriskbuffer,whichcanimprovethecomprehensivecompetitivenessofenterprises,butbecauseofitsownintheprocessofhedgingalsoexistscertainrisk.Sothisarticleinthefinancialderivativesanditsfunctionsonthebasisofelaboratingthe,combinedwiththespecificsituationoftheenterprisesinourcountryatpresentandputforwardeffectivefacingthecurrentsituationofthestrategyofriskaversion.Keywords:derivativefinancialinstruments;Hedging;Futures;Foreigncurrency.第1章绪论1.1研究背景及意义1.1.1研究背景由于金融市场的进一步深化和开放以及全球经济一体化趋势，我国的对外贸易和国内外经济合作正在快速而又紧张的发展，国外的一些跨国公司在我国本土进行投资以及我国很多的公司企业的对外投融资都在轰轰烈烈而又紧张快速地进行着。由于越来越多的大型企业开始在国外的金融市场进行直接投资，并且投资的金额数目、金额周期以及金融规模也在逐年以稳定的增长速度增长，而很多的国内大型企业也已经进入了发展跨国公司这一阶段，但是在2008年的金融危机中,我国大约有将近70家大型企业由于衍生金融工具的选择性失误,造成了巨大的财产利润损失,其中就以国航、远洋、东方航空以及中信泰富等国有企业为代表。也因此可以看出一个情况，全球范围内的货币汇率波动越来越频繁，波动幅度越来越大。再加上最近几年，我国先后在利率、股票、汇率市场等多方面进行了一些系统性的改革，这些都带来了一定不同的金融风险，其中最为重要的就是外汇风险。因为在目前的金融市场环境里面，存在各种各样的不确定性风险因素，这都不利于企业今后的继续发展，必须予以重视并加...