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兴顺化工建设项目财务评价一．项目背景及基础资料某建设集团拟利用自身优势，开展多元化经营，计划建设设计生产能力10000吨的涂料项目，项目计算期20年，其中：建设期2年，投产期2年，达产期16年。1.项目建筑安装工程投资6000万元，设备购置投资3600万元，工程建设其他费用2400万元，预备费为前三项费用的5％计算。总投资形成无形资产1800万元，其余形成固定资产。流动资金5000万元，按生产负荷投入。长期贷款年利率6.0％，流动资金贷款年利率5.8%。2．该项目生产三种产品，每种产品的销售价格及销售量如下表所示：产品名称销售量（吨）销售价格（元／吨）水性氟树脂涂料500060000溶剂型氟树脂涂料300070000烘烤型氟树脂涂料20001000003．该项目增值税按国家有关税法执行，销项税按销售收入的17％计取，进项税按成本中应扣税部分（本题中取经营成本的60％）的17％计取，城市维护建设税按增值税税额的7％计取，教育费附加按增值税税额的3％计取。4．该项目的经营成本、固定成本和变动成本如下表所示：年份成本项目第3年第4年第5～20年经营成本（万元）当年生产负荷×正常生产年份经营成本39800变动成本（万元）当年生产负荷×正常生产年份变动成本256005．该项目净残值率10％，折旧年限18年；无形资产摊销年限10年。6．利润分配顺序：在建设投资借款未还清之前，可供分配利润全部作为未分配利润，用于偿还建设投资借款；偿还借款后有盈余年份，可供分配利润中先提取10％的法定盈余公积金，再以实际用于偿还借款的利润，作为未分配利润，其余作为应付利润；借款全部还清以后的年份，先提取10％的法定盈余公积金（累计盈余公积金达到项目注册资本的50％时不再提取），其余全部作为应付利润。7．评价参数。基准收益率15％；基准投资利润率和资本金净利润率分别为20%和30%；基准的静态投资回收期和动态投资回收期分别为5年和8年；中国建设银行对这类项目所要求的借款偿还期不能超过6年。所得税率25％。所用项目条件见下表：（A2+B1+C4+D3）背景条件情况建设投资投入进度第1年55%第2年45%投产期生产负荷第1年40%第2年70%借贷资金比率建设投资60%流动资金70%折旧方法年数总和折旧法二．兴顺化工建设项目财务数据预测1.建设总投资估算1.1建设投资估算表表1.1：建设投资估算表（概算法）单位（万元）序号工程或费用名称设备购置费安装工程费其他费用合计比例（%）1工程费用360060000960076%2工程建设其他费用002400240019%3预备费1803001206005%4建设投资合计37806300252012600100%比例（%）30%50%20%100%100%由表1.1可以看出该项目建设投资合计共12600万元，其中工程费用包括设配购置费3600万元，安装工程费6000万元，共计9600万元，占比76%；其他费用2400万元，占比19%；预备费共计600万元，占比5%。1.2建设期利息估算表表1.2：建设期利息估算表单位（万元）序号项目合计建设期第一年第二年1借款7560415834021.1建设期利息4841253591.1.1期初借款余额4283042831.1.2当期借款7560415834021.1.3当期应计利息4841253591.1.4期末借款余额8044428380441.2其他融资费用0001.3小计（1.1+1.2）484125359注：建设投资投入进度，第一年55%，第二年45%，长期贷款年利率6%建设期利息估算：本项目建设期为两年，建设投资总额为12600万元，第一年与第二年的建设投资分别按照投入进度55%，45%和借贷资金比率比率建设投资为60%分别计算：第一年：12600*60%*55%=4158万元第二年：12600*60%*45%=3402万元第一年建设期利息=第一年建设期贷款×0.5×年利率=4158*0.5*6%=125万元第二年建设期利息=（期初借款余额+第二年建设期贷款×0.5）×长期借款年利率=(4283+3402*0.5)*6%=359万元第一年期初借款余额=0第二年期初借款余额=第一年期末借款余额=4283万元1.3流动资金估算表表1.3：流动资金估算表单位（万元）序号项目计算期123456~201流动资金0020003500500050002流动资金当期增加额002000150015000注：流动资金5000万元，按投产期生产负荷投入第一年40%，第二年70%流动资金5000万元，按生产负荷投入第一年40%，第二年70%则第三年流动资金为5000*40%=2000万元第四年流动资金为5000*70%=3500万元第5~20年为达产期...