(PPP)的风险管理及对策风险和风险管理风险识别风险衡量风险分析风险管理的主要阶段风险分析PPP项目的主要风险按风险类别分运营风险政府部门违约项目公司违约运营商能力缺陷项目公司中止合同环境破坏(潜在的、现行的、持续的)运营不可抗力劳资争端技术风险停机时间过长设备状况(维护)类别风险政治风险国有化、取消、扣押、没收项目唯一性(没有竞争项目)法律变更项目审批延误政府的无所作为或负面作为当地合作夥伴的可靠性现有设施状况及相关规定税率提高(通用、特别)政治不可抗力政府中止合同政府不支付费用市场和收益风险收费/收益不足市场对产品(如电/水/气等)的需求发生变化产品输送途径(如电网、水、气管等)中断产品使用费(电/水/气/过路/桥费等)收取困难其它收入不足偷窃行为(如偷水、偷电、偷气等)燃油/煤等原材料的供应和价格发生变化政府对利润和收费价格的限制建造风险土地拆迁与补偿设备/材料进口限制成本超支融资成本增加工期/质量风险承包商违约项目公司(特许项目公司)违约工程变更所引起的工期、成本变化环境破坏(潜在的、现行的、持续的)考古和历史文物的保护施工不可抗力财经风险通货膨胀利率外汇兑换率外汇可兑换性法律风险设施抵押权/出租权设施所有权担保/合同结构项目公司破产违反融资合同担保/抵押权实施/生效文件/合同(歧义、争端、仲裁和适用法律PPP项目的主要风险-按阶段分•建造阶段：设计不当、承包商不当、成本超支、工期延误、施工技术不当等•运营阶段：原材料供应和价格、管理水平、市场需求/销售量、销售价格/竞争、环境污染、合作夥伴信用、合资风险等•全阶段：不可抗力、可保险灾难(火灾/洪灾/地震/盗窃/事故)、政治风险(许可证)/国家风险、国有化/没收、外汇、利率、通货膨胀等项目公司风险国家行业法律金融/财务文化健康安全管理经济技术政治天气地质可保险的/不可保险的可控制的/不可控制的PPP项目风险–按层次等分–风险应对主要措施–合同(结构/机制/条款，界定责权利含定价和调节)、保险、准备金(不可预见费/备用资本金/备用贷款)等具体措施–取决于对风险的态度、控制力、承受力错误观念–官员：把尽量多的风险转移给企业，甚至不承担任何风险–企业：承担更多的风险就可以获得更多的回报，从而把承担风险看成是获得高额回报的机会风险准备金/风险融资•风险控制––风险转移–风险减轻–风险共担–风险自担风险应对策略和主要措施•风险应对策略–风险回避•风险回避–使其不发生或遏制其发展，如不投标风险大的项目。这是消极的手段，因为回避风险固然能避免损失，但同时也失去获利的机会•风险转移风险应对策略–风险应对主要措施–合同(结构/机制/条款，界定责权利含定价和调节)、保险、准备金(不可预见费/备用资本金/备用贷款)等具体措施–取决于对风险的态度、控制力、承受力错误观念–官员：把尽量多的风险转移给企业，甚至不承担任何风险–企业：承担更多的风险就可以获得更多的回报，从而把承担风险看成是获得高额回报的机会风险应对策略(续)•风险分担/分散–增加风险承担单位以减轻风险压力，达到共同分摊风险的目的，如：•企业通过内部扩张、增设实体以分散风险，或•企业通过联合其他企业以加大风险承受能力•风险自担/自留/承担–风险分为纯粹风险和投机风险：•纯风险只会造成损大不会带来收益，只能想办法尽量减少或转移；•投机风险存在着有利和不利两个方面，只要认识到该风险的可利用一面，可变不利为有利风险应对策略与管控能力的关系应对策略转移风险(不承担风险)可以承担责任，但前提条件是风险发生后将由其他方承担后果和处罚任何情况下都不承担责任部分承担风险承担特定的已达成协议限度的有限责任任何情况下都不承担责任承担风险承担责任可以承担责任任何情况下都不承担责任具有管理能力能够实现所需管理能力没有管理能力风险管控能力风险分担的主要公平原则由对某风险最有控制力的那方承担相应风险–在发展中国家(包括中国)，一般由项目公司主要承担项目的融资、建设、采购、经营和维护的风险；•项目...
