农业“十二五”规划分析一、农业十二五规划：保产量促增收《全国农业和农村经济发展第十二个五年规划》就农产品供给、农业产业结构、农业物质技术装备条件、农业组织、资源利用和环保、农业产值与农民收入作出总结规划。《农业十二五规划》总体目标为：保证农产品供给，发展农村经济，提高农民收入。农村居民人均纯收入增长目标较低。2010年，农村居民家庭人均纯收入、城镇居民家庭人均可支配收入分别为5，919、19，109元，2000-2010年间，其复合增速分别为10.1%、11.8%。《规划》目标为，截止2015年，农村居民人均纯收入增加至8，310元以上，十二五期间年均增速在7%以上，目标低于2000-2010年间增速。种植业总体规划为：保护耕地，主要农产品满足需求。我们重点关注四个指标：三大粮食作物自给率100%、食用植物油自给率40%以上、棉花产量700万吨以上、糖料产量1.4亿吨以上，并做具体分析。2.1三大原粮：玉米存在进口依赖风险由于养殖规模增加带动玉米饲料原粮需求增长等原因，我国三大原粮于2009年首次转为净进口，预计2011年我国三大原粮净进口1，302万吨“净进口/总消费量”为2.8%，其中玉米净进1，031口万吨，占三大原粮净进口量的79%。玉米是我国三大原粮中供给最为偏紧的品种，存在较大进口依赖风险，一旦玉米进口依赖程度上升，国内玉米价格将与国际玉米价格逐渐同步。《规划》保障“十二五期间，三大粮食作物自给率100%”，有利于保障我国粮食供给安全和粮食价格稳定。在我国耕地面积持续减少的趋势下，农作物播种面积难以增加，如何保障粮食生产。以稻谷、小麦、玉米三大粮食为例，1989-2010年，其亩产增幅分别为19%、56%、41%，亩产增加是保障粮食产量的主要条件，而农资（种子、农化、农机）和种植技术发展是重点，上游农资行业将长期受益，推荐种子行业、农资服务行业，涉及重点公司为隆平高科（000998，股吧）、第1页共5页登海种业（002041，股吧）、敦煌种业（600354，股吧）、辉隆股份（002556，股吧）（推荐评级）。2.2食用油：原料进口依赖程度高2010年，我国食用植物油产量2，243万吨，其中大豆油（51.7%）、菜籽油（22.9%）、棕榈油（8.1%）、花生油（5.8%）合计占比88.5%。我国食用油原料进口依赖严重，以大豆油为例，大豆90%用于榨油，由于国产大豆在产量、出油率等方面的不足，我国大豆在20世纪末逐步转为进口依赖，2010年，我国大豆消费量6707万吨，净进口5145万吨，进口依赖程度高达76.7%。《规划》保障“十二五期间，食用植物油自给率40%以上”，只能较低限度保护国内油料种植业、保证对国内食用植物油市场一定的调节能力，由于我国食用植物油行业油料进口依赖程度高，在油料进口方面具有优势的公司相对受益。自2011年6月起，油脂加工企业陆续提价，短期盈利提升，维持油脂压榨行业推荐评级，涉及重点公司为东陵粮油、西王食品（000639，股吧）（推荐评级）。X1048698;2.3棉花：国内、国际棉花价格同步我国棉花年消费量在900-950万吨左右，年产量在500-800万吨的较大区间波动，进口依赖程度在20-40%左右，国内棉花价格与国际棉花价格同步。《规划》保障“十二五期间，棉花产量700万吨以上”即是维持我国棉花产量在较高水平，基本能确保70-80%的国内需求，避免国内棉花价格过度波动，2011年国际、国内棉花价格呈大幅回落趋势，维持皮棉加工行业中性评级，涉及重点2.4糖料：长期偏紧，高度重视目前我国糖料亩产在3.0-3.5吨左右，考虑后续种植技术提升，以亩产糖料4.0吨估算，糖料产量1.4亿吨对应种植面积3500万亩，按照12.5%的出糖率，对应生产食糖1750万吨。而我国糖料种植面积和食糖产量高峰出现在2007-2008年，分别为2985万亩、1305万吨，比“规划”分别低515万亩、445万吨，我国实际糖料、食糖产量与规划目标差距较大。2008年以后，我国食糖产量大幅回落，进口依赖程度上升，2010年净进口204万吨，“净进口/总消费”为14%，为历史高第2页共5页点，预计2011将再次上升，国内糖价受国际糖价影响程度将上升（这与我国玉米供需类似）。《规划》保障“十二五期末，糖料产量1.4亿吨以上”，对应生产食糖1750万吨左右，有利于保证我国食糖供给安全及维持国内糖...
