关于XX公司指标调整报告安徽古井贡酒股份有限公司财务分析一、偿债能力分析偿债能力是企业偿还各种到期债务的能力。偿债能力分析就是通过对企业变现能力和债务物质保障程度的分析研究，分析和判断企业偿还到期债务能力的强弱。进行企业偿债能力的分析，既可以为投资者、债权人了解企业的变现能力和债务的物质保障程度提供财务信息，又可为企业经营者了解和掌握企业举债适度和筹资风险等提供财务信息，有利于揭示企业存在的问题并寻求解决问题的办法。（一）短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业以流动资产偿付流动负债的能力。它表明企业偿付日常到期债务的实力，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。评价企业短期偿债能力的财务指标主要有流动比率、速动比率和现金比率。1、流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比率，表明企业每单位流动负债有多少流动资金作为偿还的保证，反映企业可在短期内变现的流动资产偿还到期流动负债的能力。流动比率＝流动资产÷流动负债一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证，表明企业可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。国际上通常认为，流动比率的下限为1，而流动比率等于2时较为适宜，它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财务实力偿付到期债务。但是，流动比率不能过高，过高则表明企业流动资金占用较多，会影响资金的使用效率和企业的筹资成本，进而影响获利能力。2、速动比率速动比率又称酸性测试比率，是指从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。由于剔除了存货这种变现能力较弱且不稳定的资产，因此，速动比率较之流动比率能够更加第1页共7页准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债速动比率用以衡量企业流动资产可以即刻用于偿付流动负债的能力。它是流动比率的一个重要的辅助指标。通常认为，正常的速动比率为1较为合适，表明企业每1元流动负债，都有1元易于变现的资产作为支付保证。3、现金比率现金比率是指企业现金类资产与流动负债之间的比率。现金比率＝（现金＋有价证券）÷流动负债现金比率可以从现金流量角度反映企业当期偿付短期负债的能力，是对流动比率和速动比率的进一步分析，比流动比率和速动比率更为严格，因为现金资产是企业偿还债务的最终手段。一般来说，现金比率在0.2以上为好，但也不能认为这项指标越高越好。该指标越大，虽然表明企业偿还到期债务的保障程度越高，但该指标过大可能意味着企业拥有过多的获利能力较低的现金类资产，而导致企业机会成本的增加。（二）长期偿债能力分析长期偿债能力的强弱是反映企业财务状况稳定和安全程度的重要标志。评价企业长期偿债能力的指标有资产负债率、产权比率和已获利息倍数等。1、资产负债率资产负债率指企业负债对资产总额的比率，反映在企业总资产中有多大比例是通过借债筹资的，以及企业资产对债权人权益的保障程度。资产负债率＝负债总额÷资产总额×100%资产负债率是国际公认的衡量企业负债偿还能力和经营风险的重要指标，比较保守的经验判断一般为不高于50%，国际上一般公认60%比较好。一般情况下，资产负债率越小，表明企业偿债能力越强。2、产权比率产权比率是负债总额与所有者权益之间的比率。它反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度，是企业财务活动结构第2页共7页稳健与否的重要标志。产权比率＝负债总额÷所有者权益总额×100%一般情况下，产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，债权人就愿意向企业增加借款；反之，这一比例越高，则表明企业的长期偿债能力越低，企业的风险主要由债权人承担，债权人自然就不愿意向企业增加借款。3、已获利息倍数已获利息倍数是指企业生产经营所获得的税前利润与利息费用的比率，反映了获利能力对债务偿付的保证程度。已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用已获利息倍数不仅反映了企业获利能力的大小，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要指标。一般情况下，已获利息倍数越高，表...
