林彤彤市场分析演讲稿 事实上，目前市场风格的快速变化，尤其是现在重新出现的概念横飞的景象，客观上加大了我们选股和操作难度。 不过，对投资者来说，这也恰好是一个好机会。即便概念横飞，但我们仍然本着基本面研究为先导的投资理念，这样就可以在控制风险的前提下，积极参与和捕捉其中的投资机会，并取得一定效果。 就我而言，仍将以精选个股为主。预计我司基金仓位变化幅度不大，看好板块主要是消费类板块（包括传统消费与新兴消费）、节能减排板块。当然，看好的原因并不仅仅是因为概念叫好。 就资金市场而言，面对市场上鱼龙混杂的情势，在我担任基金分析师的十多年里，目前的局势是前所未有的，即使是美国华尔街，局势比起我国也只能说各有千秋。值得一提的是，房价仍是较大风险点，而且极不稳定。 政策方面，“适度宽松”是早前央行的政策，双降发布也体现出央行救市的决心，而我们早先发布的策略报告已经成功预测“动态优化”成为货币政策的主基调。 在坚持货币政策适度宽松的同时，我们也成功阻止经济过快下滑，防止可能出现的局部性适度松动，比如公开市场操作资金净回笼力度减小，甚至阶段性大幅净投放。 我们不难推理出，信贷均衡投放监管力度可能会有所动向。不过，目标手段的变化并不代表当前货币政策会明显转向，这一点目前的调整已经可以看出来了。 谈起未来的操作，将综合多个变量，并将流动性的变化与宏观基本面的预期相结合来决定。如果基本面没有变化，那么流动性的放松将使得市场得到一定的支持；但如果基本面出现进一步恶化的迹象，那么即使流动性出现宽松迹象，市场也未必会有较大的起色。 在此基础上，最需要关注的风险点有。cpi 涨幅超预期，房市出现价量齐升。届时我们将调整之前的投资策略。 在上述基本面分析下，新能源产业已成为十二五规划能源第 1 页 共 17 页工作主线，新能源板块近期走势大好。根据市场预期，2010年-2020 年新兴能源产业规划将累计拉动 5 万亿元投资，这个规模可以说是非常惊人的，对新兴能源相关产业将带来巨大的可持续性需求。 这样的数字与前景无疑是非常可观的，因此，我们认为，这就是近期市场中部分相关板块持续活跃的基石。相信随着十二五规划的路线图进一步明朗，相关行业在更长的时间段内都将获得好的投资机会。就中短期而言，我们相对更看好核电、智能电网、海上风电、电动汽车等行业机会。对于上文提到的板块选择，一直以来受到市场认可的消费、医药类抗周期板...
