1Z101010 资金时间价值的计算和应用1Z101011 一、 资金的时间价值1、 资金的价值是随时间的推移而增值，其增值的资金就是原有资金的时间价值2、 影响资金时间价值的因素：使用时间、数量多少、投入和回收的特点、周转速度二、 利息利息是资金时间价值的一种重要表现形式，利息额是衡量资金时间价值的绝对尺度，利率是相对尺度，利息常被看成资金的一种机会成本。三、 计算利息的时间单位称为计息周期四、 利率高低的决定因素首先取决于社会平均利润率的高低在社会平均利润率不变的情况下，取决于借贷资本的供求情况风险、通货膨胀、期限长短1Z101012 一、现金流量的三要素 1、现金流量的大小（现金流量的数额）2、方向（现金流入和现金流出）3、作用点（现金流量发生的时点）二、现金流量图的作图规则1、 以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时点单位末的时点2、 横轴上方的箭线表示现金流入，即表示受益； 横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用3、 在现金流量图绘制中，箭线长短只要能适当体现各时点现金流量的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值即可4、 箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点三、终值和现值计算F=P×（ 1+i ）n简称 F=P ×（ F/P ，i ，n）P=F/（1+i ）n 四、 F=A×[ （1+i ）n-1]/i P=A×[ （ 1+i ）n-1]/[i(1+i) n] 1、 数额的多少影响资金等值的因素 2、资金发生时间长短3、利率（或折现率）的大小【关键因素 】1Z101013 名义利率和有效利率的计算名义利率r ：计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m 所得的年利率r=i ×m 有效利率计算：(i是名义利率， m是年计息次数 ) 计息周期有效利率 i=r/m 年有效利率 ieff =I/P=[1+ （r/m ）]m-1 1Z101020 技术方案经济效果评价1Z101021 一、评价的基本内容1、工程经济最直接的研究对象是技术方案，目的是获得最佳经济效果2、经济效果评价的内容○1 盈利能力财务内部收益率、财务净现值资本金财务内部收益率、静态投资回收期总投资收益率、资本金净利润率○2 偿债能力利息备付率、偿债备付率、资产负债率○3 财务生存能力（又称为资金平衡分析）分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营，这是财务可持续的基本条件。允许有个别年份净现金流量出现负值，但各年累计盈余资金不应出现负值，这是财务生存的必要条件。3、短期借款应体现在财务计划现金...
