信贷渠道选择及制约原因引言当前，我国农村金融生态环境不断完善，农村金融深化加速并已初步形成了多层次、广覆盖的农村金融体系，农户家庭信贷需求也发生深刻的变化，生产经营的多元化导致农户开始转向农业之外的生产与投资，其信贷资金需求也愈加强烈。据全国农村固定观察点调查数据显示，1986~20XX年间农户年内累计借入款金额年均增长9X8226;74%，农户生活性借款总额大于生产性借款总额，其占比保持在55%~65%之间，农户信贷资金需求主要通过非正规金融机构来满足，正规金融机构能力有限（肖海霞，2004），农信社难以承担全部的供给任务（朱守银，2003），农村金融市场二元性特征明显（迈因特，1978）。非正规金融的形成与繁荣是正规金融组织弱化农村信贷服务功能的一种结果（史清华和卓建伟，2003），两者并存的二元化结构是我国农村金融体制的主要特征（朱信凯，20XX）。推进农村金融改革，建立现代农村金融制度离不开对农村金融需求主体———农户的信贷渠道选择行为及影响因素研究。探究影响农户信贷渠道选择行为的因素，从农村金融需求角度设计出金融服务“三农”的最佳路径和最优模式，无疑对农村金融理论发展乃至我国现代农村金融体系建设具有十分重要的理论价值和现实意义。本文将以涉及全国12个省市的农村家庭的实地调查数据为基础，对农户分层信贷渠道选择行为及其影响因素进行深入研究。一、相关文献评述发展中国家农村信贷市场具有典型的二元结构特征，其主要原因在于正规金融与非正规金融因信息不对称而在筛选、监督和合约实施成本等方面的差异（hoff和stiglitz，1990）。kochar（1997）、mohieldin等（2000）分别对印度和埃及农村的研究证实农村二元金融结构经验上存在的合理性。在发展中国家的二元金融结构中，非正规金融已经成为农户融资的主要渠道，而且对农户经济福利的改善发挥着重要作用。bell（1993）的研究表明，尽管印度政府尽力通第1页共5页过官方渠道去拓展农村信贷，但村庄放贷者仍然占有24X8226;3%的市场份额。在尼日利亚，只有7X8226;5%的贷款来自正规金融部门（udry，1990）。在我国，1995~1999年间正规金融机构提供的贷款在农户借款总额中占20%~25%，私人借款占到70%左右（曹力群，2000），这与李锐和李宁辉（2004）研究发现农户借款数额中有72X8226;8%来自各种非正规渠道以及韩俊（2007）研究发现非正规借款占农户所有借款的60%以上的结论相一致。农村金融市场的不完善、农户贷款覆盖面偏低等客观条件对农户信贷需求的约束仍然比较严重，并制约了农户家庭的生产（khandker和faruqee，2001）和人力资本投资（carneiro和heckman，2002），削弱了其平抑收入风险和消费波动的能力（朱信凯，2005）。这进一步验证了由于正规金融机构贷款资源供给不足而导致非正规金融成为农户获取贷款资源的重要替代途径（叶敬忠等，2004）。发展中国家农村的二元金融结构受到了广泛的关注，但很少有二元金融结构特征下的农户分层信贷渠道的选择行为的经验研究。而实际上在农村二元金融结构的特征下，农户信贷渠道选择行为的影响因素有很多，如农户对融资渠道的偏好（komicha，2007）、农户个体信息（kochar，1997）、农户的声誉（赵丙奇，2008）以及农户借款用途等（duong和izu-mida，2002），同时，非正规金融渠道的交易成本优势使之具有较强的竞争力（kochar，1997;mushinski，1999）。在我国，信息不对称、交易成本、保险性需求以及利率水平等是农户偏好于非正规金融渠道的主要因素（马晓青等，20XX），农户的固有特点决定了其信贷渠道选择的特殊性。叶敬忠等（2004）从社会学视角对农户金融需求与农村地区金融供给状况进行实证研究，发现正规金融机构的贷款资源主要流向了那些相对富裕的或者拥有较高社会资本的农户，他们可以凭借自身的力量及其优越的社会网络获得正规金融机构提供的贷款，而普通农户，尤其是那些相对贫困、人力资本不足的农户则很难从正规金融机构获得贷款。朱守银（2003）研究发现不同收入水平对农户选择借款渠道有一定影响。尽管总体上说农户借贷资金大多数都来源于亲友邻居，但调查显示，收入水平较高的农户向第2页共5页农村信用社等正规金融...
