财务比率分析方法基本财务比率偿债能力比率营运能力比率盈利能力比率偿债能力：一定期间内企业及时偿还到期债务的清偿能力偿债能力比率短期偿债能力比率（一年以内到期）长期偿债能力比率（一年以上到期）流动资产流动负债指标局限性：4、流动资产的质量、变现能力无法保证eg:存货积压，无法变现应收账款无法收回速动资产流动负债指标局限性：忽略了速动资产的构成，其变现能力的强弱很难把握eg：大量不良应收账款二、长期偿债能力比率指标局限性：财务费用的构成：三、营运能力比率（二）反映营运能力的财务比率1.存货周转率存货完成的周转额存货周转率=—————————存货的平均占用额营业成本=————————————（期初存货＋期末存货）÷2存货的周转天数=360天÷存货周转率1.360×存货平均占用额2.=————————————3.营业成本（二）反映营运能力的财务比率1.存货周转率存货完成的周转额存货周转率=—————————存货的平均占用额营业成本=————————————（期初存货＋期末存货）÷2存货的周转天数=360天÷存货周转率1.360×存货平均占用额2.=————————————3.营业成本指标的局限性：不能简单依据数额大小判断营运状况：1.存货水平高，可能会使存货占用过多，资金的机会成本、存货储存成本增加。但可能是预计商品未来需求增加的预防行动，不一定代表资产使用率差。2.存货水平低，也可能会失去一些销售机会，导致客户流失3.某些企业进行存货控制，实施零库存，此比率则失去意义4.存货计价方法的影响较大，需比较不同企业或同一企业不同时期的口径是否一致2.应收账款周转率实际中，外部信息使用得无法得到赊销净额信息，用营业收入代替从上面可推出：360应收账款周转率=—————————————周转天数（周转期、收现期）销售收入应收账款=—————————平均占用额应收账款周转率营业收入=—————————×周转期360=日营业额×收现期从上面可推出：360应收账款周转率=—————————————周转天数（周转期、收现期）销售收入应收账款=—————————平均占用额应收账款周转率营业收入=—————————×周转期360=日营业额×收现期指标的局限性：1.不能准确反映年度内的收款进程及均衡状况例：A、B企业均于1月10日赊销一批商品500万元。A企业于5月3日收到300万元，B企业于12月10日收到300万元。求应收账款周转率。500/[(0+200)/2]=52.可能高估应收周转次数例：某企业年初应收账款余额为1000万元，2月1日赊销一批价值6000万元的商品，于12月1日收回货款6000万元。求应收账款周转次数、周转天数。周转次数=6000/[(1000+1000)/2]=6周转天数=360/6=60例：某企业年初应收账款余额为1000万元，2月1日赊销一批价值6000万元的商品，年末未收回该笔赊销款。求应收账款周转次数、周转天数。周转次数=6000/[(1000+7000)/2]=1.5周转天数=360/1.5=2403.未及时提供周转信息只能等期末才能计算应收账款的平均余额，不利于平时把握应收账款的周转情况，不利于企业参与市场竞争。4.不便于对跨年度业务进行分析评价例：A企业2014年11月3日赊销一批商品1000万元，于2015年3月1日收回600万元，2015年5月20日收回400万元，2015年未发生赊销业务。计算2014年、2015年的应收账款次数。2014年：1000/[(0+1000)/2]=2次2015年：0次其他营运能力指标四、企业盈利能力比率指标局限性：1.利润中包括营业外业务带来的收益部分，此处净利润并未反映获利的稳定性和持久性。2.企业的收入除销售收入外，还包括营业外收入、投资收益等，并没有得到体现。分子和分母没有很好地匹配。（二）毛利率毛利毛利率=———————×100%营业收入营业收入—营业成本=———————————×100%营业收入（二）毛利率毛利毛利率=———————×100%营业收入营业收入—营业成本=———————————×100%营业收入（三）资产净利率净利润资产净利率=——————×100%资产总额息税前利润总资产报酬率=——————×100%总资产=息税前利润率（三）资产净利率净利润资产净利率=——————×100%资产总额息税前利润总资产报酬率=——————×1...
