下载后可任意编辑财务风险 管理方法工具套期工具场外交易远期合同非标准合同互换场内交易期货标准合同期权非套期工具NAU 第 1 页 共 5 页 3/19/2025下载后可任意编辑普通商品远期合同4 月份种水稻 现价 12006 月份卖估计丰收签订一份远期合同 6 月 25 日到期，按 1200 元 销售，违约金为交易额 5%6 月份实际 1050若对方违约收益=1200*5%=60 这是一个对对方不利的合约，对方很可能出售该合约对方守约收益=1200-1050=1506 月份实际 1300若我方违约收益=1300-1200-1200*5%=40我方守约收益=1200-1300=-110期货（标准化）4 月份种水稻 现价 12006 月份卖估计丰收取得一份期货合约 6 月 25 日到期，按 1200 元 销售，保证金 10%6 月份实际 1050期货收益收益=1200-1050=150现货收益收益=1050-1200=-150 合计 06 月份实际 1300期货收益收益=1200-1300=-100现货收益收益=1300-1200=100 合计 0期权（标准化）4 月份种水稻 现价 12006 月份卖估计丰收取得一份 看跌期权 6 月 25 日到期，按 1200 元 销售，期权价格 50 元6 月份实际 1050期权收益收益=（1200-1050）-50=100现货收益收益=1050-1200=-150 合计 -506 月份实际 1300期权收益收益=-50现货收益收益=1300-1200=100 合计 50汇率风险NAU 第 2 页 共 5 页 3/19/2025下载后可任意编辑汇率远期合同外汇风险管理4 月现销 100 美元美元汇率 1:86 月份收账估计汇率下降，美元贬值和对方签订一份远期合同 6 月 25 日到期，按 1:8 结算，违约金为交易额 5%6 月份实际 1:7若对方违约收益=100*8*5%=40 这是一个对对方不利的合约，对方很可能出售该合约对方守约收益=800-700=1006 月份实际 1:9若我方违约收益=900-800-800*5%=60我方守约收益=800-900=-100货币期货（标准化）4 月现销 100 美元美元汇率 1:86 月份收账估计汇率下降，美元贬值取得一份期货合约 6 月 25 日到期，按 1:8 结算，保证金 10%6 月份实际 1:7 贬值期货收益收益=800-700=100现货收益收益=700-800=-100 合计 06 月份实际 1:9 升值期货收益收益=800-900=-100现货收益收益=900-800=100 合计 0货币期权（标准化）4 月现销 100 美元美元汇率 1:86 月份收账估计汇率下降，美元贬值取得一份 看跌期权 6 月 25 日到期，按 1:8 结算，期权价格 50 元6 月份实际 1:7期权收益收益=（800-700）-50=50现货收益收益=700-...
