流动性风险案例分析北岩银行

1 流动性风险—案例分析：北岩银行 [课程目标] 完成本课程后，你将能够：  详细说明北岩银行业务模式的主要风险  描述这场危机、公共干预措施和北岩银行的国有化  充分了解在流动性风险管理和监管方面吸取的教训 [预备知识] 为了从本课程中获得最大收益，你应该熟悉流动性风险和流动性风险管理的主要特征。下列课程涉及这些议题：  流动性风险—介绍  压力测试—流动性风险 第一节 学完本节后，你将能够详细说明北岩银行业务模式的主要风险。 特别是，你会了解：  北岩银行的历史；  北岩银行的迅猛增长战略，该战略改变了该行的融资结构，并使该行越来越容易受到市场崩溃的冲击；  北岩银行的流动性假设和风险管理怎样使它无法应对流动性危机。 北岩银行的历史和发展战略 北岩银行在1 9 6 5 年因合并而成立。它在1 9 9 7 年前是一家建房互 2 助协会，1997 年进行股份化改制，成为一家银行。2006 年底，它成为英国第五大按揭贷款银行，在过去十年中，年均增长 20%。在此期间，其资产负债表增长了六倍多，达 1010 亿英镑。 该行的核心业务是在英国提供住房按揭贷款。这些资产起初占资产负债表的四分之三以上。随着时间的推移，该行还开展了风险更高的业务，以便使利润最大化。2006 年，该行风险最高的住房按揭贷款占新贷款的四分之一以上。 在 1997-2006 年期间，违约和损失较低，这主要是由于经济形势相对良好，房地产价格不断上涨。该行利润增长，年资本回报率一直在 20%左右。 为了继续取得成功，该战略要求在充裕而廉价的资金支持下，对贷款进行激进的定价并增加贷款数量。这种高增长战略是经过深思熟虑的，但它意味着该行不得不改变融资模式以促进迅速的增长。 北岩银行的融资模式是如何改变的 1997 年，北岩银行的融资结构是传统的吸收存款机构的融资结构。零售存款账户构成该行的大部分负债，但其增长率无法满足该行的融资需要。北岩银行随后开始更多地依赖批发融资，从其他银行大量借款，但这仍不能为该行的增长提供足够融资。 1999 年，该行开始通过设在泽西的一家名为Granite 的特殊目的实体对按揭贷款进行证券化。 2004 年，北岩银行开始发行资产担保债券，这是一种有抵押担保的借款，北岩银行用一些最好的按揭贷款作为抵押品来筹集中长期 3 资金。 到2006 年底，该行的融资模式已完全改变。该行近三分之二的负债通过批发融资提供，其中一半以上是通过证券...