中央财经大学434国际金融计算题知识点

计算题知识点1、例如，德国某银行报价：USD/DEM 即期汇率为 1.6515/25，一个月远期的升贴水为 100/95，求 1 月期美元与德国马克的远期汇率？分析：此标价是直接标价法，因此买价在前，卖价在后。一个月远期汇率的升、贴水点数为 100/95，前高后低表现为贴水。在直接标价法下，远期汇率等于即期汇率减去贴水。所以一个月的远期汇率为 1.6415/1.6430。规则：无论何种标价方法，若远期汇率点数顺序前小后大，就用加法；若远期汇率点数顺序是前大后小，就用减法。利率高的货币，其远期汇率为贴水；利率低的货币，其远期汇率为升水。远期汇差 = 即期汇率 X 两种货币的利差 X 月数/122 、例 如 ， 美 元 利 率 为 15% ， 德 国 马 克 利 率 为 13% 。USD100=DEM165.15，求三个月远期汇率？➢ 三个月汇差: 1.6515X（15%-13%）X3/12=0.0206➢ 德国马克升水、美元贴水德国直接标价 1.6515-0.0206（减贴水）=1.6309美国间接标价 1.6515-0.0206（减升水）=1.63093、例如，同一时间在纽约、苏黎世和伦敦外汇市场上的汇率如下：纽约1 美元=2.5 瑞士法郎苏黎世1 英镑=3.2 瑞士法郎伦敦1 英镑=1.3 美元问 10 万美元套汇的利润是多少？首先，判断三个市场上的汇率是否存在差异。其方法是：先将各个外汇市场上的汇率都统一成同一标价法（直接或间接标价法），然后将其连乘。若积数等于 1，说明汇率没有差异；若积数不等于 1，说明汇率存在差异，未计费用，可以套汇。把三个外汇市场的汇率都统一成间接标价法后连乘，即2.5X（1/3.2）X1.3 不等于 1，所以此市场汇率有差异，可以进行套汇。其次，准确地进行套汇。通过套算可知，纽约市场美元的价格高1于伦敦市场美元的价格。套汇者可在纽约用 10 万美元买进 25 万瑞士法郎，同时在苏黎世卖出 25 万瑞土法郎，得到 78 125 英镑，在伦敦售出 78 125 英镑，最后可收回 1 015 625 美元，即套汇者可获得 1 562.5美元的利润。当然，实际操作时，还应考虑各项费用支出。间接标价（逆时钟）2.5X1.3X0.3125=1.015625USD100000=CHF250000=GBP78125=USD101562.5大于 1 逆时钟小于 1 顺时钟间接标价2.5X1.3X0.3125=1.015625USD100000=GBP76923=CHF246153.6=USD98461.44大于 1 逆时钟直接标价2.5X1.3X0.3125=1.015625CHF100000=GBP31250=USD40625=CHF101562.5大于 1 逆时钟直接标价2.5X1.3X0.3125=1.015625GBP100000=USD130000=CHF3250002=GBP101562.5...