精品文档---下载后可任意编辑中国资本市场的假日效应讨论——来自期货和股票市场的证据中期报告摘要：本文利用中国股票和期货市场 2024 年至 2024 年的数据，考察了假日效应的存在性及其差异。讨论发现，在股票市场中，周一收益率显著低于其他交易日，呈现了显著的假日效应；而在期货市场中，假日效应则表现为周五和周六距离假期的收益率显著高于其他交易日。进一步的分析发现，在股票市场中，不同行业之间假日效应的表现存在差异，除去银行和保险行业外，其他行业均表现出周一收益率显著低于其他交易日的特征，其中，房地产行业的假日效应最为显著；而在期货市场中，不同合约之间假日效应的表现也存在差异，其中，沪深 300 指数期货和铜期货表现出较为显著的假日效应。讨论结论：1. 在中国资本市场中存在着显著的假日效应，但其表现存在差异，不同市场、不同行业和不同合约之间的假日效应可能会有所不同；2. 周一收益率显著低于其他交易日的假日效应在中国股票市场中表现最为显著，而在期货市场中则表现为周五和周六距离假期的收益率显著高于其他交易日；3. 利用假日效应所提供的信息可以为投资者制定交易策略提供参考，能够帮助投资者减少交易风险并获得更好的盈利机会。关键词：假日效应；中国资本市场；股票市场；期货市场；收益率
