投资学练习题

《投资学》选修题库 第二章 1．两只债券的期限相同，且为同一发行人发行，但票面利率不同，当市场利率下降时，会发生下列那种情况：（ ） A．两只债券的价格都上升 B．两只债券的价格都下降 C．票面利率高的债券价格上升，票面利率低的债券价格下降 D．票面利率高的债券价格下降，票面利率低的债券价格上升 2. 某债券期限为10 年，面值1000 元，票面利率10%，市场交易价格为1060 元，则该债券的到期收益率应为（ ） A．10% B．低于10% C．高于10% D．无法判断 3．在市场利率为10%时，投资者希望买入7 年期的一次还本付息的债券，到期偿付额为500万元，则目前最可能成交的价格是（ ）元。 A．3324512.9 B．2941176.4 C．2567913.8 D．2741123.3 4．某公司发行到期一次还本付息债券，票面利率10%，单利计息，面值1000 元，期限5 年，市场利率8%，债券的内在价值为（ ）元。 A．1020.87 B．1000 C．1388.89 D．1096.08 5．某公司发行到期一次还本付息债券，票面利率10%，复利计息，面值1000 元，期限5 年，市场利率8%，计算债券的内在价值（ ） A．1020.87 B．1000 C．1388.89 D．1096.08 6．下列观点那些属于流动性偏好理论：（ ） A．远期利率不是未来的预期即期利率的无偏估计 B．远期利率是未来的预期即期利率的无偏估计 C．流动性溢价的存在使得收益率曲线为正向的情况要多于为反向的情况 D．预期利率上升，利率期限结构并不一定是正向的 7．利率期限结构理论包括（ ） A．调整过渡理论 B．市场分割理论 C．流动性偏好理论 D．市场预期理论 （三）计算题 1．投资者以900 元的价格购入一张10 年期的面值为1000 元的财政债券，每年将获得100 元的利息支付，并在10 年末收回1000 元的债券面值。计算债券的到期收益率。 2．假如债券面额为100 元,债券息票率为8%,投资者按94 元的价格购入债券,日期是1995年1 月26 日，债券的偿还日期是2003 年12 月20 日。债券的剩余年限采用“择一计算法”，即认购日和偿还日只计入其中的1 天。从认购日的第 2 天(1995 年1 月27 日)至 1995 年12月20 日共计328 天，即： (1 月份) 5 天 (7 月份) 31 天 (2 月份) 28 天 (8 月份) 31 天 (3 月份) 3l 天 (9 月份) 30 天 (4 月份) 30 天 (10 月份) 31 天 (5 月份) 31 天 (11 月份) 30 天 (6 月份) 30 天 (12 月份) 20 天 合计 328 天...