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私募基金风控职责有哪些?

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■分段投资分段投资是指私募股权投资基金为有效控制风险,避免企业浪费资金,对投资进度进行分段控制,投资资金的划拨要按照项目进程分阶段进行,而不要一次到位。私募基金公司的发展形式越来越好,与公募基金比起来,私募基金相对来说档次就高一点,因为私募基金并非投资人愿意就可以投资的,私募基金的门槛比较高,对投资额和投资人都有一定的要求,私募基金的快速发展离不开风险控制,下面小编为大家介绍私募基金风控职责的内容。一、投资之前的风险控制一般情况下,PE 投资 Pre-IPO 和成熟期企业,而 VC 投资创业期和成长期企业。从投资阶段来看,私募股权投资是风险最小的阶段。具体来说,在投资之前,私募股权投资会做以下这些风险控制。1、尽职调查这是一个企业向基金亮家底的过程,规范的基金至少会做三种尽职调查:⑴ 行业/技术尽职调查:找一些与企业同业经营的其他企业问问大致情况;如果企业的上下游,甚至竞争伙伴都说好,那基金自然有投资信心;技术尽职调查多见于新材料、新能源、生物医药高技术行业的投资。⑵ 财务尽职调查:要求企业提供详细财务报表,有时会派驻会计师审计财务数据真实性。⑶ 法律尽职调查:基金律师向企业发放调查问卷清单,要求企业就设立登记、资质许可、治理结构、劳动员工、对外投资、风险内控、知识产权、资产、财务纳税、业务合同、担保、保险、环境保护、涉诉情况等各方面提供原始文件。2、估值谈判企业的估值是私募交易的核心,这决定了投资者的占股比例。企业如何估值,是双方博弈的结果,如果估值过高,不但增加了私募的投资成本,而且提高了投资风险。同时,高估值对于企业的下一轮私募是相当不利的,很多时候会使企业下一轮私募卡住了。从目前投资的项目来看,未来门资本在估值谈判时都占据了绝对的主动权。二、投资之中的风险控制包含两个方面:投资决策流程和风险控制条款确定。1、基金内部工作人员基本上分为三级,基金顶层是合伙人;副总、投资董事等人是基金的中间层次;投资经理、分析员是基金的基础层次。2、通常的投资决策流程为:投资决策委员会由全体合伙人组成,国内基金还常邀请基金投资人出席委员会会议,投票决定。很多私募股权基金都是合伙人一票否决制,即一个项目要得到投资决策委员会的认可,需要获得全部的赞成票。除了有投资领域的限制外,私募股权投资还有一些硬性的要求,比如单笔投资不能超过公司总资产的 30%,单一投资股权不得超过被投公司总股本的 40%等。这些硬性...

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