二、分析计算1．表 2-3 所示为某企业某项投资项目的现金收支记录，表中年份代表年末.设 i=10%。 (1)试绘出其现金流量图。 （2）将该企业的净收入换算成第 1 年年初的现值。 （3）将该企业的净收入换算成第 6 年年末的时值。 （4）计算该企业等额年净收入。表 2—3 某企业现金收支表 （单位：万元） 年份0123456 投资400 销售收入120126118147194223 销售税金55.35.15。46。26.3 总成本80919093124146解：(1）年份123456年净收入3529.722。948。663。870。7(2）=（31.82+24。55+17.21+33。19+39。61+39。91）=186.29（万元）（3）F = 186.29×（1+10％）6 = 330.11 （万元）(4）=330。11×0。12961 = 42。79 (万元)3．某人投资 7 850 元，购买了为期 5 年、面值为 10 000 元的国库券。设该国库券为单利计息，问：（1）若按年计息，则国库券的年利率是多少？（2)若按季计息，则国库券的名义年利率和实际年利率分别是多少?解:（1）由 F=P×(1+ni） 得 I= （F/P—1)/n = 5.48％(2）由 5.48% 得=5.59％6．表 2—5 所示为两企业的投资与收益情况，设折现率为 10％,试分析哪个企业所获得的收益更大？为什么？表 2-5 某两企业的投资与收益年份123456甲企业投资1000800收益500700600600300乙企业投资8001000收益300500600600700解：甲企业的现金流量图（乙略）:123456t/ 年份i=10%3529.722.948.663.870.7400—1000+（—800)/（1+10％）+500/（1+10％)2+700/（1+10%）3+600/（1+10％）4+600/(1+10％）5+300/（1+10%）6=—1000—727。27+413。22+525。92+409。81+372。55+169。34=163。57-800-909.09+247.93+375。66+409。81+372.55+395。13=91。99从现值可以看出，甲企业的收益大于乙企业.7．某企业计划贷款 1000 万元用于生产开发，估计贷款偿还期为 7 年。可供选择的银行有 A 行，贷款年利率 6。5％，按年计息；B 行，贷款年利率 6。4％，按季计息；C 行，贷款年利率 6。45％，按半年计息.试为该企业选择贷款银行。解:（1+6。4％/4）4—1=6。56％（1+6.45%/2)2-1=6。55％A 行的实际利率最小,所以最合算。123456t/ 年份i=10%5007006006003001000800
