2024中级财务管理第二章讲解

知识点一：资金时间价值一、概念㈠含义 :一定量资金在不同时点上的价值量差额。【例 1】银行存款，多出来的利息就是该局部资金在某一段时间的资金时间价值。㈡利息与利率的概念㈢利息的计算1.单利计息 It＝P × i 单【例 2】假设以单利方式借入 1000 元，年利率 8%，四年末归还，那么各年利息和本利和，如表所示。使用期年初款额年末利息年末本利和年末归还123410001080116012401000×8%＝8080808010801160124013200001320【例 3·单项选择题】某公司以单利方式一次性借入资金 2000 万元，借款期限 3 年，年利率 8%，到期一次还本付息，那么第三年末应当归还的本利和为〔 〕万元。A.2160 B.2240 C.2480 D.2519【答案】C 【解析】2000×〔1＋8%×3〕＝2480〔万元〕。【例 4】某人持有一带息票据，面额为 2000 元，票面利率为 5%，出票日期为 8 月 12 日，到期日为 11 月10 日〔90 天〕。 计算以下指标：〔1〕持有该票据至到期日可得到的利息〔2〕持有该票据至到期日可得本息总额 【解析】〔1〕利息＝2000×5%×〔90/360〕＝25〔元〕 〔2〕本息总额＝2000＋25＝2025〔元〕 或：本息总额＝2000×〔1＋90/360×5%〕＝2025〔元〕2.复利计息 It＝I×Ft-1【例 5】数据如下，按复利计算，那么各年利息和本利和如表所示。 使用期年初款额年末利息年末本利和年末归还12100010801000×8%＝801080×8%＝86.410801166.400341166.41259.7121166.4×8%＝93.3121259.712×8%＝100.7771259.7121360.48901360.489◆在方案决策和经济分析中，一般采纳复利计算。 ◆按期〔年、半年、季、月、周、日〕计算复利的方法称为连续复利〔即普通复利〕；按瞬时计算复利的方法称为连续复利。二、资金等值计算与应用◆不同时期、不同数额但其“价值等效〞的资金称为等值，又叫等效值。 ◆常用的等值计值公式主要有终值和现值计算公式。㈠现金流量图 ㈡一次支付终值与现值 1.概念 终值：将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称“本利和〞，通常记作 F。 现值：是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，俗称“本金〞，通常记作“P〞。 ★现值与终值之间的差额是利息。2.单利计息方式下的终值与现值⑴ 单利终值： 现值，求终值。 F＝P＋P×i×n＝P×〔1＋i×n〕 式中，〔1＋i×n〕——单利终值系数⑵ 单利现值： 终值，求现值。 P＝F/〔1＋n×i〕 式中，1/〔1＋n×i〕——单利现值系数【例 6】某...